Холдинг РМК потеснил конкурентов, когда богатые и легкодоступные месторождения были практически истощены. И это не помешало одной из крупнейших в России горно-металлургических компаний строить масштабные планы на десятки лет вперед.
Справочная информация:
- Название компании: ЗАО Русская медная компания.
- Правовая форма деятельности: закрытое акционерное общество.
- Вид деятельности: обработка отходов и лома цветных металлов.
- Выручка за 2016 год: 75 млрд рублей, по версии Forbes.
- Бенефициар: Игорь Алтушкин.
- Численность персонала: 8 500 человек.
- Сайт компании: http://rmk-group.ru/ru/.
Русская медная компания – один из крупнейших российских холдингов металлургического и горнодобывающего профиля. Уже с самого своего образования компания неизменно удерживает третье место по производству меди катодной в России и находится на второй позиции по производству катанки медной. Она строит планы на десятки лет вперед - и они весьма масштабные.
Вся история развития Русской медной компании лишь подтверждает, что однажды выбранное направление на развитие собственной минерально-сырьевой базы оказалось выигрышным.
Хотя, справедливости ради, стоит сказать, что компания эта считается скандально известной, и далеко не все разделяют ее оптимизм по поводу успехов и оптимистичных прогнозов. Другое мнение имеет право на существование. Тем более, что выразителем его стали и народные массы в лице жителей Челябинска, тысячами выходящие на митинги против строительства Томинского ГОКа – одного из самых крупномасштабных проектов РМК.
О мировом рынке меди
Медь является одним из базовых материалов для самых разных сфер мировой экономики. Наблюдается практически полное истощение богатых и легкодоступных месторождений металла, с одной стороны, и непрекращающийся рост объемов мирового потребления меди. О дефиците меди говорят:
- аналитики Citigroup – они прогнозируют отставание предложения от спроса как минимум до 2020 года;
- чиновники из Минэкономразвития РФ – по их оценкам, в текущей пятилетке спрос уже превысит предложение, и разрыв будет усиливаться с годами.
|
| Предложение | Спрос |
|---|---|---|
| 2010 | 19,6 | 19,6 |
| 2011-2015 | 23,7 | 23,3 |
| 2016-2020 | 25,9 | 26,2 |
| 2021-2025 | 30,2 | 31,4 |
| 2026-2030 | 34,2 | 36 |
Источник: International Copper Study Group, Минэкономразвития РФ
Более того, согласно прогнозам, спрос будет расти опережающими темпами.
Рис. 1. Темпы роста спроса и добычи на мировом рынке меди (в среднем за год, процентов к предыдущему году)
Источники: International Copper Study Group, Минэкономразвития РФ
Все это делает медную отрасль одной из наиболее инвестиционно привлекательных в мире. Тем более, что современные технологии позволяют извлекать из медно-порфировых руд и медь, и металлы, виды золота и серебра, что делает даже более выгодной разработку месторождений, где содержание основного металла низкое.
Россия, по итогам 2016 года, вошла в пятерку стран с крупнейшими объемами производства рафинированной меди с объемом производства 860,1 тыс. тонн.
Рис. 2. Структура производства рафинированной меди в России (расчетно, процентов к итогу).
Источник: сайты компаний
Именно Русская медная компания проявляет особую активность в этой сфере. Ставку она сделала на развитие своей минерально-сырьевой базы и выиграла. Ее владелец активно инвестировал в разработку новых месторождений даже тогда, когда другие участники рынка считали подобные вложения нецелесообразными. А ведь РМК не получила в наследство от Советов богатые месторождения, а значит, и заниматься их отработкой у нее не было возможности. Greenfield-проекты, за которые берется компания, не имели аналогов в России.
К началу…
Учреждена Русская медная компания в 2004 году. Ее основатель, Игорь Алексеевич Алтушкин, состояние сделал на ломе черных металлов, начав свою карьеру в 1992 году, и за довольно короткий промежуток времени вывел свой небольшой бизнес на уровень регионального лидера. В конце 1990-х годов он строит в Свердловской области экспериментальное производство «Уралгидромедь» и Завод точных сплавов, на котором перерабатывается лом цветных металлов, в 2002 году - металлургический завод в Новгородской.
Он полон новаторских идей, которых набрался за границей в поездках на профильные производства, и сделал ставку на высокотехнологичные проекты. Его предприятия буквально напичканы разными новшествами. Ведь их назначение – рождение уникальных решений для цветной металлургии. Они планировались небольшими, а поэтому и обошлись довольно недорого. А еще предприниматель приобрел лицензии на несколько месторождений, Кыштымский медеэлектролитный завод и развалины завода в Карабаше, обогатительную фабрику ЗАО «Ормет», которая специализируется на добыче и переработке медных и медно-цинковых руд месторождений Оренбургской области. Собственных средств не хватало, так что привлекались кредиты.
До 2003 года, включительно, Алтушкин еще оставался в составе учредителей УГМК с 15% акций, затем их продал владельцам компании. Кто-то посчитал решение бизнесмена неожиданным, даже опрометчивым. Но его планы амбициозны, он неплохо разбирается в цветной металлургии, у него собственный взгляд на ведение медного бизнеса. Алтушкин без тени сомнения вкладывается в такую отсталую в то время, консервативную металлургическую отрасль, чтобы учредить РМК в сентябре 2004 года инновационно ориентированный медный холдинг. В его составе крупные предприятия по переработке и горнодобыче – 11 производственных и добывающих активов в Уральском регионе и Новгородской области, способные обеспечить полный производственный цикл: от добычи до готового продукта. Холдингу принадлежат десятки патентов на изобретения.
Риска почти никакого. Окажись начинание неуспешным – продажа активов конкурентам, «Норникелю» и УГМК, обеспечит возврат вложений.
РМК появилась на медном рынке в то время, когда, казалось, он поделен раз и навсегда. Инновационные технологии, на которые «поставил» основатель компании, должны были вывести холдинг на лидирующие позиции. Под ее контролем оказались почти 14% производимой в России меди и порядка 24% медных сырьевых ресурсов. Компания разрабатывает, к тому же, в Казахстане совместно с «Казахмысом» крупное месторождение «50 лет Октября».
Уже год на рынке, а все еще загадка
«Вероятно, у РМК есть великолепные технологии, но реальность такова: старые предприятия с низкой рентабельностью, выработанные рудники и большие амбиции» (догадки строит Евгений Линчик, аналитик инвесткомпании Rye, Man & Gor Securities).
Планы свои РМК не афишировала, активы консолидировала без шума. Но запуск Гумешевского рудника (помните предания про Хозяйку медной горы? Она как раз здесь обитала), закрытого с 1994 года, где меди, по оценкам, было так мало, что добывать там уже нечего, четко обозначил политику действия холдинга. Впервые в России на площадке предприятия «Уралгидромедь» внедрена технология подземного выщелачивания окисленных медных руд.
Здесь никто не сомневается, что технологические инновации, что легли в основу данной бизнес-модели, позволят достигать новых высот в отрасли устаревших технологий. Передовая отраслевая наука позволила обеспечить компанию сырьем вперед на полвека.
Так в чем же заключались ноу-хау РМК, так уверенно чувствующей себя на рынке всего через год после образования?
- Инновационный подход в основе работы.
- Объединение активов и модернизация устаревших мощностей.
- Разработка собственных новаторских технологий и приобретение их у иностранных компаний.
«В Новгороде совместно с Outokumpu изготовлен агрегат, которого нет больше нигде в мире, – вертикальный троф-конвертер на 30 тонн, - объясняет. Он позволяет извлекать медь из лома, за который никто не берется: считают это невыгодным или невозможным». (М. Щибрик, вице-президент РМК)
- Повышение рентабельности посредством внедрения инноваций на каждом этапе производства меди.
- Средняя стоимость ниже, чем у конкурентов.
Тягаться за крупные месторождения РМК не стала. Она взялась за месторождения, бедные медью и закрытые. Прежде всего, лицензии на их разработку намного дешевле, а металла извлечь из них получается не меньше, чем из неосвоенного.
«Некоторые месторождения, например, в Оренбургской области, мы пока разрабатываем так же, как это делают «Норникель» и УГМК. Но медь из этой руды мы получаем иначе, чем на обычных металлургических заводах». (А. Ханин, директор по связям с общественностью РМК).
Только обновление оборудования позволило повысить производительность ГОКа «Ормет» вдвое.
Другое мнение
Шансы холдинга на успех довольно скептически оценивают аналитики. По их авторитетному мнению, в столь крупномасштабном и капиталоемком бизнесе, как медная отрасль, размер компании и размах ее деятельности – куда большее преимущество, чем инновационная модель.
«Не верится, что маленький игрок способен выжить в металлургии - вотчине больших корпораций». (И. Ложкина, ИК «Проспект»).
К 2016 году на РМК уже вся медная продукция выпускалась из черновой меди, произведенной из минерального сырья Группы РМК, заменившего лом цветмета, на долю которого приходилось ранее до 70%. А медный лом, который высвободился, позволил увеличить загрузку мощностей Новгородского металлургического завода.
В Карабаш по-прежнему направляются немалые инвестиции.
Рис. 3. Производство черновой меди на «Карабашмедь».
Источник: сайт chel.veved.ru
Другое мнение
«Самым «токсичным» активом РМК в Челябинской области, по праву, считается ЗАО «Карабашмедь», и дальнейшие финансовые вложения в обеспечение его соответствия законным экологическим требованиям однозначно не дадут результатов». (интернет-журнал «БК»).
С самого начала своего существования РМК использовала наиболее передовые разработки и технику от самых известных производителей в мире, наилучшие из доступных технологий.
Рис. 4. Медь из Кыштымского медеэлектролитного завода.
Источник: сайт kr74.ru
Современность
Сегодня Русская медная компания – вертикально интегрированный холдинг с производственными активами в Челябинской, Свердловской, Оренбургской и Новгородской областях, а еще в Республике Казахстан, и штаб-квартирой в Екатеринбурге. В ее составе:
- 8 горнодобывающих предприятий;
- 3 металлургических завода;
- гидрометаллургический комбинат;
- торговая компания.
Все этапы производственного цикла, начиная с добычи и обогащения медной руды и заканчивая реализацией готовой продукции, медь проходит на предприятиях Группы.
Рис. 5. География.
Источник: сайт компании
Планы компании довольно амбициозны - она намерена потеснить наиболее успешных и высокотехнологичных мировых производителей меди и однажды оказаться в их числе.
А пока она уверенно занимает свое место в рейтинге журнала Forbes. В 2017 году с выручкой в 75 млрд рублей компания на 111 месте, но ей удавалось входить и в «Золотую сотню».
|
| Выручка, млрд рублей | Место |
|---|---|---|
| 2013 | 48,5 | 104 |
| 2014 | 70 | 76 |
| 2015 | 70 | 86 |
| 2016 | 89,8 | 74 |
| 2017 | 75 | 111 |
Источник: Forbes
Основные виды продукции:
- медный концентрат;
- медные катоды катанку;
- цинковый концентрат;
- аффинированное золото и серебро.
Современная Русская медная компания – это:
- 15% в производстве меди в России;
- около 1% в мировом производстве;
- 6 место в главном экологическом рейтинге WWF.
У Русской медной компании сложились широкие деловые связи и очень высокая степень взаимной интеграции с УМГК Искандера Махмудова – вторым крупнейшим игроком на медном рынке.
У Уральской горно-металлургической компании есть свободные металлургические мощности, чтобы перерабатывать медный концентрат, а у РМК это концентрата в избытке. Вторым направлением интеграции стали поставки из РМК цинка в концентрате на Челябинский цинковый завод. Так что запросы обеих промышленных групп оказались удачно и взаимовыгодно реализованными.
Крупнейшие проекты
Самые актуальные аналитические компании при крупнейших банкирских домах, как Goldman Sachs, или авторитетных рейтинговых агентствах, как S&P, отслеживают рынок проектов. От их рекомендаций напрямую зависит, получит ли проект финансирование от международных организаций. На их мнение опираются и крупные российские банки, типа Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка, в которых есть доля государства.
Права на разработку Михеевского и Томинского медно-порфировых месторождений получены РМК. Их запасы в пределах 600-700 млн тонн руды в каждом. А необычность их в том, что содержание меди в руде на обоих всего лишь 0,4%. Так что для их разработки требуются совершенно новые подходы. РМК первой в России приступила к крупномасштабной разработке медно-порфирового месторождения.
Михеевский ГОК
Он стал крупнейшим из greenfield-проектов и первым в России крупномасштабным проектом по разработке месторождений с низким содержанием меди. Его первая очередь была запущена в эксплуатацию в 2014 году.
Ранее в РФ осуществлялась эксплуатация месторождений медно-колчеданного типа, а там меди в руде выше втрое. Так что на этом ГОКе отрабатывались высокие технологии. Он стал образцом, по которому будут реализованы другие проекты.
Рис. 6. Михеевский ГОК.
Источник: сайт ruscable.ru
В реализации этого проекта с уникальным технологическим комплексом вместе с РМК участвовал ее основной подрядчик – финская компания Outotec.
Финнами было полностью спроектировано обогатительное предприятие, от конструкции зданий и сооружений фабрики до расстановки всего оборудования. При проектировании задействованы были самые современные средства автоматизации.
Томинский ГОК
Ему суждено стать самым «умным» предприятием отрасли, и превзойти своего «брата-близнеца» (речь о Михеевском ГОКе) по технологическим и экологическим параметрам, что означает - безопасность, высокотехнологичность и ответственность. В руде Томинского месторождения среднее содержание меди оказалось 0,44%. Это чуть выше, чем на Михеевском.
Компания решила вместо организации хвостохранилища заняться рекультивацией Коркинского угольного разреза. Здесь уже не добывают уголь, а эндогенные пожары и оползни превратились в проблему, которая оказалась «не по зубам» ни угольщикам, ни общественности. РМК обещает решить ее, реализовав проект.
Рекультивация не просто приведет к удорожанию проекта, она потребует беспрецедентных для России технологий. Получается, что заявленная Максимом Щибриком стоимость проекта в 66 млрд рублей может увеличиться на 30%, как оценивает Наталья Гончар, вице-президент РМК по экологической и промбезопасности.
Собственных средств у РМК нет, и рассчитывать на участие Уральского банка реконструкции и развития (УБРиР), совладельцами которого являются владельцы холдинга, не приходится – банку предстоит еще увеличить уставной капитал на 4,5 млрд рублей, как требует того Центробанк России.
К факторам, определяющим финансовые перспективы реализации РМК, относятся:
- насущная необходимость рефинансировать текущие бизнес-проекты и расходы;
- текущие цены на медь;
- итоги финансовой деятельности группы предприятий РМК.
Кстати, строительство этого масштабного предприятия 1-го класса опасности вызвало в Челябинской области социально-политическое напряжение и массовое сопротивление населения.
«Проекты, подобные Томинскому ГОКу, попадают под действие декларации Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРиР) о строительстве опасных производственных объектов вблизи крупных населенных пунктов» («БК»).
Рис. 7. «Чем опасен ТоГОК».
Источник: сайт bkjournal.org
Другое мнение
Экспертная группа Уральского ГГУ вынесла аудиторское заключение, по которому бюджетная эффективность ТоГОКа составит 45 млрд рублей за период работы в 25 лет, при условии, что цена на медь останется на уровне 7 190 долларов за тонну.
«В отчете Goldman Sachs, опубликованном в июле 2017 года, рассматривается мировой рынок крупнейших медных проектов, которые планируются к реализации известными корпорациями. Мировые аналитики оценивают текущую инвестиционную стоимость проекта ТоГОКа в минус 512 миллионов долларов» (Владимир Гаврилов, «БК»).
«Умная медь»
«На всех наших предприятиях мы внедряем только наилучшие доступные технологии, при этом заботимся об окружающей среде и стремимся вносить свой вклад в развитие территорий присутствия. В нашей корпоративной практике этот стандарт получил название «Умная медь» (Всеволод Левин, президент РМК).
Этот корпоративный стандарт высокотехнологичного, эффективного и ответственного производства компания сформулировала и представила на уральской промышленной выставке «Иннопром-2017», которая ежегодно проводится под эгидой Минпромторга РФ и правительства Свердловской области. Он воплощается в деятельности компании уже 14-й год, внедрен на всех предприятиях Группы. При этом применяется он и при строительстве новых мощностей, и при модернизации уже действующих.
Рис. 8. И. Алтушкин представляет проекты РМК на выставке «Иннопром-2016».
Источник: сайт http://thaipedia.fedpress.ru
«Мы верим, что использование «умных» технологических процессов, этичное отношение к окружающей среде и соблюдение интересов территорий присутствия — это единственная экономически оправданная модель организации производства, которая позволит России конкурировать на мировой арене» (Всеволод Левин, президент РМК).
«Умная медь» – это соединение современных технологий и ответственного отношения к окружающей среде, которое позволяет выпускать высококачественную продукцию, конкурентоспособную на глобальном медном рынке.
Основной принцип корпоративного стандарта компании – увеличение объемов производства - должно сопровождаться внедрением новых технологий, гораздо экологичнее существующих, способствующих улучшению внешней среды и условий труда персонала.
Другое мнение
«Если у прочих производителей доля экспорта составляет ⅔, то у РМК показатель по экспорту – 90%. И только на 10% они создают продукцию – пусть не самого низкого, но не выдающегося передела: медную катанку и катоды. Никакой «умной меди» у них не было и не планируется в перспективе, хотя в последнее время топ-менеджеры пытаются кого-то убедить, что компания меняется и настраивается на высокий передел, и даже не пожалела вложить аж 10 млн евро в павильон на ИННОПРОМ-2017! Но никакой «умной меди» они никогда не делали, не делают и не собираются…» («БК»).
«Реализуя наши проекты, мы должны мыслить, как минимум, на несколько десятилетий вперед, ведь медь — стратегический металл, без которого невозможно дальнейшее развитие человечества.» (Всеволод Левин).
На территориях присутствия своих предприятий РМК направляет социальные инвестиции в долгосрочные проекты высокой общественной значимости, направленные на повышение качества жизни своих сотрудников, членов их семей, а также местного населения.
Русская медная компания хорошо известна как спонсор сборной России по большому теннису на колясках, детского спортивного клуба по дзюдо в поселке Томинский. Она поддерживала фестиваль «Метрошка» детского дворового футбола Уральского региона, соревнования в Челябинской области по спортивному многоборью среди младших школьников, греко-римской борьбе среди юношей и др. Благодаря участию компании, в Коркино, Кыштыме, Карабаше, Первомайском и Челябинске появились 16 воркаут-площадок. На очереди – Екатеринбург.
Финансовые результаты
После трехлетней череды лет, когда предприятия Группы показывали убыточные результаты своей деятельности, 2016 год Группа закончила с прибылью. Хотя ее все же недостаточно, чтобы инвестировать капитальные затраты и тем самым обосновать кредитное финансирование.
|
| Выручка | Чистая прибыль (убыток) |
|---|---|---|
| 2012 | 32 702 | 1 770 |
| 2013 | 28 735 | 283 |
| 2014 | 36 396 | (6 946) |
| 2015 | 45 574 | (5 789) |
| 2016 | 53 819 | 3 957 |
Источник: Проект Audit-it.ru
«Перспективные направления, которыми будет заниматься Русская медная компания через пять-десять лет, мы определяем уже сегодня» (М. Щибрик).
Игорю Алтушкину, председателю Совета директоров, основателю и основному владельцу Русской медной компании, принадлежат 80% акций компании, остальные 20% подконтрольны швейцарскому инвестфонду Tempest Capital.
Перспективы
С апреля 2017 года прессе публикуют важную информацию - компания «Металлоинвест» бизнесмена Алишера Усманова заявляет, что готова в акционеры принять РМК и лично ее президента Игоря Алтушкина, а также продать половину доли в разработке Удоканского месторождения.
Считается, что состояние медного рынка, российской экономики, китайской и других стран не на одно десятилетие предопределит разработка этого богатейшего месторождения. Так что, возможно, в реализации масштабных планов РМК это окажется еще одним успешным шагом.
Другое мнение
Пока РМК строит грандиозные планы, кто-то убежден, что компании придется уйти с медного рынка и прекратить существование как крупного игрока.
Время рассудит.
Но факт остается фактом, каждая пятая тонна меди производится предприятиями РМК. Команде холдинга есть чем гордиться. Ключевые моменты истории РМК в видеоролике:
