Для всякого предприятия инвестиции в основной капитал служат основной движущей силой, непосредственно влияющей на увеличение объемов производства, экономическую состоятельность. А в масштабах страны состояние инвестиционной сферы определяет темпы экономического и социального развития страны, технический уровень производства и его эффективность, конкурентоспособность на мировых рынках, и как результат — качественные характеристики уровня жизни населения. А инвестирование, осуществляемое в производство товаров народного потребления, строительство объектов жилья и соцкультбыта, непосредственно влияет на условия жизни населения.

В советском государстве, когда царила плановая экономика, пятилетние планы и долгосрочные программы развития экономики регулировали инвестиционный процесс. Современные условия диктуют более широкое трактование этого понятия:

«денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» (№ 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г.)

Следует отметить, что в России капвложения неизменно остаются важным направлением инвестиционной деятельности. Инвестиции в основной капитал в России представляют из себя затраты, направленные на:

  • новое строительство;
  • расширение, реконструкцию и техперевооружение действующих предприятий;
  • приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря;
  • проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Система показателей, характеризующих инвестиции в основной капитал, формируется по результатам текущих сплошных и выборочных федеральных статнаблюдений, а также выборочного обследования инвестиционной активности организаций, осуществляющих деятельность по добыче полезных ископаемых, в обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды. Последнее было проведено Росстатом на 1 октября 2016 года. Оно имело целью получить в результате информацию об инвестиционной активности предприятий и организаций в 2016 г. и инвестиционных намерениях предпринимателей на 2017 год. Респондентами стали 9,9 тыс. организаций, не относящихся к субъектам малого предпринимательства, и 3,9 тыс. малых предприятий. А результаты его распространены на всю совокупность единиц статистического наблюдения.

Инвестиции в динамике

Динамика инвестиций служит лакмусовой бумажкой для инвесторов и разных участников того или иного инвестиционного проекта, наглядно показывающей, насколько перспективным становится его дальнейшее развитие. На нее оказывают воздействие разные факторы. Устойчивый экономический рост страны на динамику влияет, без сомнения, положительно и гарантирует рост объема вложений. Когда экономика растет стабильно, без сильных колебаний, динамика инвестиций постепенно растет, являясь отражением общей экономической ситуации. Экономический кризис неизменно влечет за собой снижение объемов инвестируемых средств и неминуемое падение динамики.

С 1987 года, когда в СССР началась перестройка и были приняты некоторые нормативные акты, открылись возможности для притока иностранных прямых инвестиций. До 2008 года наблюдался рост инвестиционных вложений в фактически действовавших ценах. Анализ инвестиций в основной капитал в сопоставимых ценах (с учетом инфляции) показывает, что реальный рост наметился лишь с 1999 года, когда показатель варьировал от 105,3 до 123,8%. Новое падение объемов, обусловленное кризисом 2008–2009 гг. (подробнее о кризисе и его последствиях читайте здесь), произошло в 2009 году, причем и в фактических, и в сопоставимых ценах. Снижение объемов инвестиций в сопоставимых ценах наблюдается и последние три года.

«Индексы физического объема инвестиций в основной капитал рассчитаны в сопоставимых ценах. В качестве сопоставимых приняты среднегодовые цены предыдущего года. Переоценка в среднегодовые цены предыдущего года осуществляется с помощью среднегодовых индексов-дефляторов».

Рис. 1. Динамика инвестиций в основной капитал и индекса физического объема инвестиций в 1987–2016 гг.

Рис. 1. Динамика инвестиций в основной капитал и индекса физического объема инвестиций в 1987–2016 гг.
Источник: Росстат

Сегодня на долю инвестиций в основной капитал приходится пятая часть валового внутреннего продукта (ВВП) страны. По итогам 2016 года в экономику страны вложено 14 639,8 млрд рублей, это 20,4% от ВВП.

Таб. 1. Динамика инвестиций в основной капитал и изменение ее доли в ВВП РФ в 2011–2016 гг.
 

Миллиардов рублей

% к предыдущему году в сопоставимых ценах

Доля в ВВП, %

2011

11 035,7

110,8

20,7

2012

12 586,1

106,8

20,9

2013

13 450,2

100,8

21,2

2014

13 902,6

98,5

20,5

2015

13 897,2

89,9

19,6

2016

14 639,8

99,1

20,4

Источник: Росстат

Более 80% от общего объема вложений осваивается организациями российской формы собственности, преимущественно частной. Из 12 192 миллиардов рублей, освоенных ими в 2016 году, 8 244,0 млрд, или 67,6%, — частными предприятиями. На долю иностранных и совместных предприятий приходится по итогам 2016 года 9,2%.

Таб. 2. Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности за 2011–2016 гг.
 

Всего, млрд рублей

В том числе собственность

российская

иностранная

совместная российская и иностранная

2011

11035,7

9693,3

665,2

677,2

2012

12586,1

10643,6

1142,8

799,7

2013

13450,2

11540,5

1038,1

871,6

2014

13902,6

11975,6

975,8

951,2

2015

13897,2

11720,5

1147,1

1029,6

2016

14639,8

12192,2

1101,0

1346,6

Источник: Росстат

Видовая структура инвестиций

В структуре инвестиций в основной капитал наибольшая доля приходится на здания и сооружения, за последние годы она возросла с 43,3% в 2011 до 45,2% в 2016. Почти треть инвестиций направлена на машины, оборудование и транспортные средства (30,6%), в 2011 году они были на уровне 37,9%.

Рис. 2. Структура инвестиций по видам основных фондов в 2016 году, в % к итогу

Рис. 2. Структура инвестиций по видам основных фондов в 2016 году, в % к итогу
Источник: Росстат

По материалам выборочного обследования новые отечественные машины и оборудование приобретало 84% организаций, импортные – 32%. На вторичном рынке автомобили и оборудование отечественного производства приобретались 18% организаций, импортного – 5%.

В основном это были транспортные средства, комплексы и технологические линии, отдельные установки технологического оборудования и электронно-вычислительная техника.

Из общего числа обследованных организаций 16% сделали свои приобретения на условиях финансового лизинга. 

Направление инвестиций в основной капитал

На развитие таких видов деятельности, как операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг, добыча полезных ископаемых, транспорт и связь, обрабатывающие производства и производство и распределение электроэнергии, газа и воды, направляется почти 80% вложений. И подобное соотношение сохраняется на протяжении всех последних лет.

Рис. 3. Изменение структуры инвестиций в основной капитал по основным видам деятельности, в % к общему объему инвестиций

Рис. 3. Изменение структуры инвестиций в основной капитал по основным видам деятельности, в % к общему объему инвестиций
Источник: Росстат

По сравнению с 2011 годом более чем в полтора раза выросли инвестиции в основной капитал в сопоставимых ценах в такие виды деятельности, как

  • производство медицинских изделий, средств измерений, контроля, управления и испытаний; оптических приборов, фото и кинооборудования; часов;
  • производство офисного оборудования и вычислительной техники;
  • химическое производство.

«Распределение инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности осуществляется в соответствии с классификатором ОКВЭД исходя из назначения основных средств, т. е. той сферы деятельности, в которой они будут функционировать».

Таб. 3. Рост инвестиций в основной капитал в отдельных видах экономической деятельности (в сопоставимых ценах)
 

2016 в % к 2011

Производство медицинских изделий, средств измерений, контроля, управления и испытаний; оптических приборов, фото и кинооборудования; часов

170,1

Производство офисного оборудования и вычислительной техники

165,9

Химическое производство

165,3

Операции с недвижимым имуществом

145,3

Добыча сырой нефти и природного газа; предоставление услуг в этих областях

144,6

Научные исследования и разработки

144,1

Розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования

139,9

Оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами

132,1

Рыболовство, рыбоводство

131,0

Источник: Росстат

Источники финансирования инвестиций

«Расчет инвестиций в основной капитал по источникам финансирования осуществляется Росстатом без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами».

Если еще в 2011 году использование инвестиционных вложений происходило в большей степени за счет привлеченных источников, то по итогам 2016 года ситуация изменилась и на первый план выходят собственные средства организаций. Сегодня их доля составляет 50,9%.

Рис. 4. Структура источников финансирования инвестиций, в % к итогу

Рис. 4. Структура источников финансирования инвестиций, в % к итогу
Источник: Росстат

В денежном выражении это:

Таб. 4. Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования в 2011–2016 гг.
 

Всего, млрд рублей

в том числе по источникам финансирования:

собственные средства

привлеченные средства

2011

8445,2

3539,5

4905,7

2012

9595,7

4274,6

5321,1

2013

10065,7

4549,9

5515,8

2014

10379,6

4742,3

5637,3

2015

10496,3

5271,1

5225,2

2016

11267,0

5738,0

5529,0

Источник: Росстат

В структуре привлеченных инвестиционных ресурсов в последние годы заметную часть занимают бюджетные средства (1855,1 млрд рублей), хотя их доля сократилась с 19,2% в 2011 году до 16,5 – в 2016.

Кредиты банков достигли уровня 10,4% (1172,8 млрд рублей). При этом каждый второй руководитель обследованной организации (по результатам выборочного обследования) отметил высокий процент коммерческого кредита как один из факторов, ограничивающих инвестиционную активность.

Рис. 5. Структура привлеченных средств в 2016 году, в % к итогу

Рис. 5. Структура привлеченных средств в 2016 году, в % к итогу
Источник: Росстат

Более половины всех бюджетных средств (56,4%, или 1047,9 млрд рублей) – средства федерального бюджета. Это практически каждый десятый рубль в общем объеме инвестиций.

Из них 496 676 млн рублей направлено на реализацию мероприятий по 27-ми федеральным целевым программам:

  • 55,1% вложены в ФЦП "Развитие транспортной системы России (2010–2020 годы" преимущественно в автомобильные дороги (110,4 млрд из 273,9).
  • Значительная доля инвестиции направлена в развитие российских регионов:
    • Республику Крым и г. Севастополь – 18,2%;
    • Республику Карелия – 2,9%;
    • Калининградскую область – 1,7%;
    • Республику Ингушетия – 0,5%.
  • Международные сравненияВ «Развитие образования» вложено – 1,1%.
  • В «Жилище» – 0,3% и в другие программы.

По данным Международного Валютного Фонда, к странам с максимальной долей инвестиций в ВВП относятся по итогам 2016 года Суринам (73,2%), Бутан (56,3%) и Джибути.

Таб. 5. Страны мира с максимальной долей инвестиций в ВВП, в %
 

2014

2015

2016

Суринам

70,2

78,1

73,2

Бутан

55,4

56,0

56,3

Джибути

44,1

60,4

53,9

Алжир

47,8

50,3

48,0

Панама

47,0

48,0

46,0

Кабо-Верде

37,4

40,7

42,4

Китай

45,9

43,3

41,8

Бруней-Даруссалам

27,4

33,6

40,2

Источник: МВФ

В числе стран с минимальной долей инвестиций в ВВП по итогам 2016 года — Йемен (4,9%), Эритрея (7,4%) и Папуа – Новая Гвинея (8,1%).

Таб. 5 Страны мира с минимальной долей инвестиций в ВВП, в %
 

2014

2015

2016

Йемен

7,8

1,7

4,9

Эритрея

7,9

7,6

7,4

Папуа - Новая Гвинея

20,2

8,1

8,1

Свазиленд

9,2

10,9

8,4

Пуэрто-Рико

8,7

8,4

8,5

Греция

12,2

9,8

9,6

Ангола

15,3

9,3

10,5

южный Судан

11,5

9,9

10,7

Гвинея-Бисау

10,8

11,2

10,8

Источник: МВФ

Факторы, влияющие на инвестиционную активность

(по итогам выборочного обследования)

Руководители предприятий и организаций в ходе обследования назвали основные причины, сдерживающие инвестиционную активность. Это, прежде всего, недостаток собственных финансовых средств и неблагоприятная экономическая ситуация в стране. За это высказались 61% респондентов.

Но эти причины не единственные. Отмечается также высокий уровень инфляции, с этим согласились 60%, инвестиционные риски (50%). О завышенной ставке кредита уже говорилось выше, за нее высказались 56% опрошенных.

Спрос на продукцию организации, состояние ее технической базы и прибыльность инвестиций в основной капитал (44,39 и 39%, соответственно) названы в качестве факторов, стимулирующих инвестиционную деятельность.

Инвестиции в основной капитал являются реальной основой, способной обеспечить экономическое развитие производства, выпуск инновационной конкурентоспособной продукции, завоевывающей новые рынки. А это сулит прибыль инвесторам. Разве возможен более действенный мотив к инвестиционной активности.

«Российский рынок имеет наибольший потенциал роста в среднесрочной перспективе. По итогам 2017 года объем инвестиций в коммерческую недвижимость в России ожидается на уровне 4 млрд Евро».

О перспективах инвестиций говорит президент России В.В. Путин: