Дебиторка – это замороженные активы, но, если они ликвидные, их можно продать. Кто же их покупает? Те, кто планирует заработать, взыскав долги, – частые, но не единственные покупатели. ДЗ могут выкупать, чтобы закрыть свои просроченные обязательства, но на практике такой способ встречается редко. Часто покупателями становятся аффилированные компании, которые действуют в интересах холдинга.
Рассказывает эксперт
Юлия Анатольевна Попова, эксперт в области бухгалтерского и управленческого учета
Дебиторская задолженность (ДЗ) – это актив компании. По сути, это замороженные средства. То есть они менее ликвидные, чем деньги на счетах, в кассе и ценные бумаги. Что значит ликвидность? Это свойство активов предприятия быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.
Если ДЗ рабочая, не просроченная, дебитор платежеспособен, то продать такую задолженность можно по цене, приближенной к ее номинальной стоимости.
Если же дебиторка просрочена, репутация контрагента и его текущее финансовое состояние вызывают вопросы, то стоимость такого «актива» стремится к нулю.
Так кто же все-таки покупает ДЗ и зачем они это делают? Есть 3 основных варианта.
Взыскать весь долг или его часть
То есть приобретая ДЗ за определенные деньги (возможно, какой-то процент от долга), он планирует заработать на этом кейсе заранее просчитанную сумму.
Фото: это работа, кропотливый труд по сбору информации, выявлению и управлению рисками.
Источник: freepik.com/lovelyday12
Покупатель до заключения договора проводит:
- подробный анализ платежеспособности кредитора;
- юридическую экспертизу представленных документов;
- расчет рентабельности инвестиции;
- рассматривает возможные варианты взысканий и их стоимость.
На основе проведенного исследования принимает решение о покупке долга. То есть он инвестирует деньги, чтобы через определенное время прирастить вложенный в проект капитал с заданной рентабельностью.
Здесь нет удачи или случайности. Это максимально точный прогноз на основе оцифрованных, собранных из разных достоверных источников, данных. И в любой сценарий всегда закладывается вероятность его реализации.
Покупатель сам должник
Такой человек имеет долги и возбужденные приставами исполнительные производства. Он приобретает право требования долга и приносит судебному приставу-исполнителю подтверждающий это документ. Его прикладывают к ходатайству о принятии дебиторки в качестве актива для погашения имеющегося у него долга.
Фото: на практике этот способ нежизнеспособен.
Источник: freepik.com/galitskaya
Реализовать его практически невозможно, несмотря на заверения рекламных кампаний различных «курсов» в Сети.
Выкуп холдинговой компанией
Когда одна аффилированная (взаимозависимая) фирма по внутрикорпоративным причинам покупает долг другого предприятия внутри или вовне холдинга. Основаниями могут быть:
- реорганизационные процессы;
- перераспределение ресурсов.
Но это всегда должно происходить в интересах всего холдинга в целом и его акционеров. То есть возвращаясь к первому варианту, это всегда точный экономический расчет под заданные цели.
Дебиторская задолженность, как и любой актив, требует учета. Есть такая поговорка «деньги любят счет». А дебиторка, не что иное, как замороженные средства. То есть к ней нужно относиться, возможно, еще более внимательно, чем к живым деньгам. Финансы на банковском счете или в кассе уже есть, ими только надо грамотно управлять. А вот ДЗ, которой, если не уделять должного внимания, может деньгами не стать никогда.
