Коэффициент общего покрытия – ключевой показатель финансовой устойчивости предприятия. Он характеризует платежеспособность и будет интересен для банков, инвесторов, поставщиков. Значение менее 1 говорит о финансовой несостоятельности, а более 3 указывает на неэффективное управление активами.
Финансовая устойчивость предприятия зависит от многих факторов, в том числе и от способности вовремя отдавать долги. Чтобы понять, как обстоят дела фирмы с исполнением краткосрочных обязательств, рассчитывают коэффициент общего покрытия (КОП). Это отношение текущих активов к текущим пассивам.
КОП характеризует платежеспособность предприятия, говорит о том, может ли оно быстро погашать текущие платежи (платежи по кредитам, авансы покупателей), и в целом хватает ли у компании денег.
Формула расчета
Для расчета коэффициента используется формула:
- ОА – сумма общих активов;
- ТО – сумма текущих обязательств.
Эта общая формула, которая не позволяет учитывать типы активов и обязательств. Рассчитать коэффициент можно по группам активов и пассивов:
- АЛ – наиболее ликвидные активы (деньги и краткосрочные вложения);
- АБР – быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);
- АМР – медленно реализуемые активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям);
- ПСО – наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность, просроченные ссуды, расчеты по дивидендам);
- ПКП – краткосрочные пассивы (долги по зарплате, налогам и сборам, поставщиками и подрядчиками, краткосрочные займы, текущие платежи по кредитам и т.д. из V раздела баланса).
Также для определения значения показателя используют бухгалтерский баланс:
- стр. 1200 – значение строки 1200 по форме 1 (оборотные активы);
- стр. 1170 – значение строки 1170 по форме 1 (финансовые вложения);
- стр. 1500 – значение строки 1500 по форме 1 (краткосрочные обязательства);
- стр. 1530 – значение строки 1530 по форме 1 (доходы будущих периодов);
- стр. 1540 – значение строки 1540 по форме 1 (оценочные обязательства).
Пример расчета
КОП чаще всего рассчитывают за год, но можно взять и за месяц/квартал. Анализировать показатель можно на основе нормативных значений, также полезным будет сравнение значений в динамике конкретного предприятия и в целом по отрасли. Расчет за несколько периодов позволяет увидеть, как изменилось положение предприятия, ухудшились или улучшились его дела с платежеспособностью.
На примере рассчитаем КОП за несколько лет (скачать таблицу в Excel).
| Показатель | Строка баланса | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Финансовые вложения | 1170 | 205 000 | 164 245 | 405 000 | 88 700 | 350 000 |
| Итог по разделу II | 1200 | 1 904 504 | 4 025 782 | 4 025 487 | 7 526 887 | 6 654 820 |
| Доходы будущих периодов | 1530 | 808 | 178 | 605 | 145 | 0 |
| Резервы предстоящих расходов | 1540 | 305 425 | 125 480 | 12 500 | 150 | 450 |
| Итог по разделу V | 1500 | 1 456 320 | 1 750 253 | 1 902 540 | 2 201 250 | 2 501 258 |
| Общий коэффициент покрытия |
| 1,20 | 2,23 | 2,31 | 3,46 | 2,80 |
Значение коэффициента в период с 2013 по 2017 годы было разным: минимальное наблюдалось в 2013 году и составляло 1,2. Максимум был достигнут в 2016 году – 3,46. В 2017 году идет снижение показателя, его значение приближается к оптимальному. Это стало возможным благодаря изменению состава активов.
Рис. 1. ОКП в динамике
Зачем рассчитывать КОП
КОП должен быть интересен руководству компании, инвесторам, поставщикам, банкам наряду с коэффициентом абсолютной и быстрой ликвидности. Общий коэффициент покрытия учитывает, что некоторые активы нельзя продать быстро, поэтому для него нужны данные только о текущем имуществе и наличности.
Примечание. Для банков коэффициент нужен для оценки благонадежности предприятия, по нему они видят, есть ли сейчас у компании проблемы с погашением текущих платежей по кредитам, насколько фирма обеспечена оборотными средствами и не ухудшит ли еще один кредит ее финансовое положение. Это ключевой показатель финансовой устойчивости предприятия.
Оценка финансового покрытия позволяет оценить возможности компании для развития в будущем и вовремя скорректировать структуру текущих активов и пассивов.
Норматив показателя
Нормальное значение КОП – от 1,5 до 2,5. Для разных отраслей экономики норматив смещается в ту или иную сторону, но держится рядом с этими цифрами. Чем ниже значение, тем хуже дела с платежеспособностью. Коэффициент, равный 1, характеризует финансовую несостоятельность, проблемы с оплатой текущих счетов. Если показатель больше 3, то это говорит о неэффективной структуре капитала, при которой часть средств не работает.
| Менее 1,5 | 1,5-2,5 | Более 2,5 |
|---|---|---|
| Проблемы с ликвидностью активов | Платежеспособность предприятия в пределах нормы | Высокая платежеспособность |
| Компания не может отвечать по краткосрочным обязательствам | Текущие счета оплачиваются вовремя | Нерациональная структура капитала |
| Просрочки по текущим платежам | У компании нет проблем с реализацией активов | Меньше рисков с реализацией активов |
| Трудности с реализацией активов | Оптимальная структура капитала | Своевременная оплата счетов |
| Прибыль уходит на оплату долгов | Прибыль рационально распределяется | Прибыль полностью откладывается |
Важно! Коэффициент никак не характеризует обеспеченность предприятия наличностью.
Несмотря на то, что превышение нормы тоже относится к недостаткам управления, это лучше, чем слишком низкое значение показателя. В этом случае можно путем перераспределения активов предприятия найти дополнительные возможности для роста и развития. А при низком коэффициенте остается только привлекать дополнительные источники финансирования или принимать радикальные решения по дальнейшей работе компании (переопределение деятельности, сокращение расходов, сужение ассортимента выпускаемой/продаваемой продукции и т.д.).
Значение КОП менее 1 говорит о финансовой несостоятельности фирмы и возможности ближайшего банкротства. В этом случае нужно принимать меры по спасению предприятия.
