Нет гарантированного способа, как избежать проблем на предприятии. Коэффициент прогноза банкротства – это один из инструментов измерения финансовой стабильности компании. При своевременном анализе в совокупности с другими показателями он способен «подсветить» негативные тенденции и дать шанс руководителю вовремя их парировать.

 

Есть множество способов оценки финансовой стабильности компаний. Однако ни один из методов не может гарантировать достоверный прогноз. Оптимальный результат в управлении рисками достигается при сочетании количественных и качественных методик.

Опыт уже обанкротившихся предприятий дает понимание о качественных характеристиках, которые могут помочь в выявлении проблем на ранних стадиях. Количественные модели строятся вокруг анализа финансовых данных и применения коэффициентов.

Интересно. Потребность прогнозирования банкротства относительно молода. После окончания второй мировой войны капиталистические страны в большей мере столкнулись с сокращением военных заказов. Например, в то время каждое третье предприятие в США подходило к черте банкротства. В 60-х годах благодаря развитию вычислительной техники финансисты совершили рывок в области прогнозирования и расчета финансовых показателей.

Одним из способов измерения возможных проблем предприятия является определение значения коэффициента прогноза банкротства (Кпб). Он дает представление об отношении чистых оборотных средств компании к общей сумме всех ее активов. Иными словами – показывает вероятность того, что предприятие сможет расплатиться по всем «быстрым» обязательствам, если продажа запасов будет стабильной.

Компоненты для расчета

Для расчета коэффициента банкротства достаточно данных из баланса:

  1. Запасы (с НДС) – общая стоимость сырья материалов, остатков готовой продукции.
  2. Быстро ликвидные активы – деньги либо то, что быстро в них «превращается». Например, остатки на счетах и в кассе предприятия, краткосрочные возвратные вложения. Принятое обозначение – «а1».
  3. Краткосрочные обязательства – это те долги, которые организация должна вернуть в срок до года. Например, оборотный кредит сроком 9 месяцев.
  4. Валюта баланса – это итоговая сумма всех активов или всех пассивов.

Примеры расчета

Формула:

Рассмотрим упрощенные формы баланса ООО «Ромашка» на две даты (пример расчёта в табличном виде можно скачать в формате Excel)

Таблица 1. Расчет Кпб по данным на 01.01.2018. Баланс ООО "Ромашка"

Баланс ООО "Ромашка" на 01.01.2018 (упрощенная версия)

Актив

Рубли

Пассив

Рубли

Касса

50 000

Расчеты с бюджетом

0

Расчетный счет

360 000

Аренда и коммунальные платежи

0

Краткосрочные вложения

0

Кредиты и займы сроком до 12 месяце

2 500 000

Запасы с НДС

2 500 000

Долгосрочные кредиты и займы

3 000 000

Основные средства

15 000 000

Собственный капитал

12 410 000

Итого активы

17 910 000

Итого пассивы

17 910 000

Кпб =

0,022892239

 

Валюта баланса

17 910 000

 

Баланс ООО "Ромашка" на 01.03.2018 (упрощенная версия)

Актив

Рубли

Пассив

Рубли

Касса

10 000

Расчеты с бюджетом

0

Расчетный счет

250 000

Аренда и коммунальные платежи

0

Краткосрочные вложения

300 000

Кредиты и займы сроком до 12 месяце

1 000 000

Запасы с НДС

3 000 000

Долгосрочные кредиты и займы

3 000 000

Основные средства

15 000 000

Собственный капитал

14 560 000

Итого активы

18 560 000

Итого пассивы

18 560 000

Кпб =

0,137931034

 

Валюта баланса

18 560 000

 

За период между датами анализа (2 месяца) ООО “Ромашка” погасило краткосрочные обязательства на сумму 1,5 млн руб., что привело к увеличению значения Кпб. Удельный вес оборотных активов в структуре баланса увеличился. Оборачиваемость кредиторской задолженности также можно оценить по значению соответствующего коэффициента.

Кто использует Кпб

Банками коэффициент прогноза банкротства используется в качестве одного из множества анализируемых показателей при оценке финансового состояния потенциального заемщика.

Также кредитные организации периодически отслеживают устойчивость своих действующих заемщиков, чтобы вовремя предупредить неприятности. Например, предложить клиенту реструктуризацию задолженности.

Справка. Реструктуризация долга – это изменение первоначальных условий кредитного договора для того, чтобы распределить платёжную нагрузку на заемщика. Распространено мнение, что реструктуризация — это хорошо, ведь компания получает отсрочку в погашении. На самом же деле этот процесс относится к числу «проблемных» событий в жизненном цикле компании, ведь взятые обязательства не были выполнены в установленный срок.

На основе совокупности экономических показателей руководство компании или антикризисные аналитики принимают управленческие решения, целью которых становится эффективное управление ресурсами.

Внимание. Есть четыре способа упредить проблемы на ранних стадиях:

  1. Проводить регулярный контроль финансового состояния.
  2. Измерять масштабы отклонений от нормативных значений в отрасли.
  3. Оценивать внешние и внутренние отрицательные факторы.
  4. Оптимизировать процессы и определять конкретный план действий по выходу из плохой ситуации.

«Здоровое» значение

Для каждой специфики деятельности характерен свой «нормальный» уровень отношения оборотных активов к их общей сумме. Однако, чем ближе к нулю он находится, тем большей вероятности банкротства подвержена компания.

Отрицательное значение означает, что даже если компания удачно распродаст запасы и превратит наиболее ликвидные активы в деньги, ей все равно не удастся расплатиться по краткосрочным долгам.

Таблица 2. Нормативные значения Кпб в отраслях

Отрасль

Норматив Кпб

Промышленность и машиностроение

> 2

Наука

> 1,2

Торговля

> 1,5

Строительство и проектная деятельность

> 1