Коэффициент маневренности должен быть в пределах 0,3-0,6. В этом случае можно говорить о финансовой независимости предприятия и наличии капитала для расширения и модернизации производства. Однако для некоторых отраслей значение может быть выше или ниже в зависимости от особенностей бизнеса и структуры капитала.
Оценить финансовую устойчивость предприятия можно с помощью разных показателей. Один из них – это коэффициент маневренности, по которому легко определить, насколько компания зависима от кредиторов и привлеченных активов, и достаточно ли она обеспечена финансами. Он рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к сумме собственных средств.
Примечание от автора! Показатель отражает платежеспособность и обеспеченность собственными средствами. Он указывает на то, хватает ли своих активов для нормального ведения деятельности.
Коэффициент отражает:
- какая доля средств находится в обороте;
- финансовую независимость компании.
Формула расчета
Коэффициент рассчитывается по формуле:
- СОС – собственные оборотные средства;
- СК – собственный капитал.
Его также можно находить по балансу:
- Стр. 1300 – значение строки 1300 (общая величина капитализации);
- Стр. 1100 – значение строки 1100 (общая сумма внеоборотных активов).
Норматив
Значение коэффициента маневренности во многом будет переделяться отраслью компании и структурой капитала, однако для этого показателя есть рекомендуемые пределы. Нормальным считается, если КМ − в пределах 0,3-0,6. Большинству компаний нужно ориентироваться на такие цифры.
Коэффициент может принимать также и отрицательное значение. В этом случае компания признается финансово неустойчивой, а структура капитала – неэффективной. Значение ниже нуля может быть у фирм, которые формируют оборотные активы за счет привлеченных средств (займы, кредиты, ссуды).
| КМ | Значение |
|---|---|
| Менее 0,3 | Риск неплатежеспособности, финансовая зависимость от заемных средств. |
| 0,3-0,6 | Устойчивое положение, компания финансово независима. |
| Больше 0,6 | Предприятие зависимо, риск неплатежеспособности перед кредиторами слишком велик, но нужно смотреть по структуре займов. |
Если коэффициент выше 0,6 и при этом у фирмы имеются долгосрочные кредиты, значит, у компании сильная зависимость от заемных средств, а большая часть полученной прибыли будет уходить на оплату процентов. Если кредиты краткосрочные, то предприятие вполне финансово независимо, и у него достаточно свободных средств.
Важно! При соотнесении полученного значения с нормативным необходимо учитывать отраслевую специфику компании. Если в одних отраслях коэффициент, равный 0,6, будет говорить о больших рисках, то в других – о финансовой устойчивости.
У предприятий с низкой ликвидностью коэффициент маневренности может быть значительно выше отметки 0,6, и для них это будет нормально. В таком случае усредненное значение 0,6 будет говорить о неустойчивом положении. Это касается всех низкорентабельных сфер с длинными контрактами, например, строительства.
Анализ показателя
Для расчетов данные можно брать за разные периоды – от месяца до года. Лучше всего анализ проводить в динамике, оценивать изменение в течение определенного времени.
| Рост | Снижение |
|---|---|
| Кредитная нагрузка не увеличивается. | Увеличивается доля кредитов среди активов компании. |
| У фирмы есть средства на расширение и модернизацию производства. | Нет достаточного количества средств для инвестирования в производство. |
| Имеются дополнительные ресурсы финансирования. | Нет других источников финансирования. |
| Меньше лишних затрат, связанных с обслуживанием кредитов. | Больше прибыли уходит на обслуживание долга. |
Таким образом, рост показателя означает, что дела у фирмы поправляются, долгов становится меньше, и на их обслуживание уходит минимум денег. Падение же свидетельствует о негативной тенденции для предприятия: увеличения кредитной массы в составе активов, сокращение финансовых запасов.
Пример расчета
На примере данных, приведенных ниже, рассчитаем коэффициент (скачать таблицу с расчетами).
| Показатель, т. р. | янв.17 | фев.17 | мар.17 | апр.17 | май.17 | июн.17 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Строка 1300 | 1800 | 1900 | 2100 | 2800 | 2200 | 2600 |
| Строка 1100 | 1300 | 1200 | 1300 | 1500 | 1300 | 1500 |
| КМ | 0,277778 | 0,368421 | 0,380952 | 0,464286 | 0,409091 | 0,423077 |
В примере только в январе 2017 значение коэффициента находилось ниже 0,3. В этот месяц у компании были проблемы с платёжеспособностью. Однако за полгода ситуация изменилась, и сейчас показатель находится в установленных пределах.
Резюме
Коэффициент маневренности важен для оценки платежеспособности и обеспеченности компании собственными средствами. Однако, чтобы сделать заключение по финансовой ситуации, не стоит полагаться только на этот показатель. Параллельно можно рассчитать и другие коэффициенты: ликвидности, утраты и восстановления платежеспособности и т.д. Только комплексный подход с поправкой на отраслевую принадлежность позволит сделать правильные выводы о финансово-экономическом состоянии компании.
