Формально приватизация металлургического предприятия прошла с соблюдением законов, однако привела к тому, что «Северсталь» оказалась в собственности одного человека – финансового директора Алексея Мордашова. Сконцентрировать в своих руках блокирующий пакет акций бизнесмену удалось путем использования фирм-посредников. Стоимость чистых активов компании по состоянию на конец 2018 г. составляет 176 млрд руб. (2,8 млрд долл. США).
Приватизация гигантов отечественной промышленности в «лихие 90-е» зачастую велась не вполне законными и гуманными способами. Этому способствовала общая неосведомленность в таких вопросах подавляющего большинства населения. Те же, кто сумел вовремя сориентироваться в новых реалиях, стали владельцами крупнейших промышленных предприятий. Так стальной магнат Алексей Мордашов, удачно проведший приватизацию «Северстали» в середине 90-х годов XX в., стал долларовым миллиардером.
Немного истории
ПАО «Северсталь» – российская сталелитейная компания, основанная на базе Череповецкого металлургического комбината. Ее история отсчитывается с 1955 г., когда закончилось строительство Череповецкого меткомбината (ЧерМК) и был отлит первый чугун.
В 1959 г. завод ввел в эксплуатацию первый прокатный стан для производства стального проката. Наряду с Магнитогорским и Челябинским металлургическими комбинатами ЧерМК составил костяк советской, а затем российской черной металлургии. Правопреемник ЧерМК – «Северсталь» – предприятие полного металлургического цикла: от добычи железной руды, до выпуска различных марок стали. Сортамент продукции включает:
- сортовой (арматура, катанка) и фасонный прокат (уголок, швеллер);
- трубы и гнутые профили;
- различные виды метизной продукции (крепеж, сетки, гвозди, канаты).
Также компания занимается добычей угля и железнорудного сырья.
В 1993 году ЧерМК был реорганизован в акционерное общество «Северсталь», выпустив 5 518 548 обыкновенных акций номиналом 1 тыс. руб., а затем приватизирован.
На текущий момент компания является одним из ведущих производителей стали в России. Продукция пользуется спросом не только на отечественном рынке, но и активно экспортируется в страны СНГ, Европу, в США и страны Восточной Азии. На долю экспорта в 2018 г. пришлось 29% всего объема производимой продукции.
Для справки: По итогам 2018 г. производство стали достигло показателя 12,04 млн тонн, чугуна – 9,1 млн тонн. ПАО «Северсталь» заняло 4-е место среди российских компаний по объему совокупного производства.
Как готовились к приватизации
В 1993 г., после реорганизации госпредприятия в АО, перед руководством ЧерМК и трудовым коллективом встала задача сохранения градообразующего предприятия. В связи с чем было решено приватизировать его, сделав совладельцами всех работников. Процедуру приватизации было решено доверить молодому директору по экономике и финансам Алексею Мордашову.
Вам может быть интересно: Биография и становление бизнеса Алексея Мордашова.
Приватизация проходила согласно второму варианту льгот, предусматриваемых законом. Суть его заключалась в следующем: члены коллектива имели право приобрести до 51% акций. Кроме того, закон в этом случае запрещал безвозмездную передачу или продажу акций на льготных условиях. Такой вариант идеально подходил для тех предприятий, которые желательно было сохранить в руках коллектива, не допустив к владению сторонних лиц.
Контрольный пакет в 51% предстояло распределить среди работников по закрытой подписке, а 29% выставлялось на чековый аукцион.
Второй вариант льгот предусматривал и одну важную особенность: в закрытой подписке на акции наряду с работниками комбината имели право участвовать и работники других предприятий, входящих с ним в единый технологический комплекс. Поэтому, под предлогом сохранения имущества, с целью выкупить акции на чековом аукционе, было создано предприятие АО «Северсталь-Инвест» с уставным капиталом в 100 тыс. руб. Акции новой организации принадлежали:
- 24% – АО «Северсталь»;
- 76% – лично Алексею Мордашову.
Такое распределение долей было сделано неспроста: п.1 ст.9 закона РФ «О приватизации государственных и муниципальных предприятий Российской Федерации» запрещал участие в приватизации юридическим лицам, в составе которых доля государства составляла более 25%. Доля АО «Северсталь» в 24% позволяла обойти это ограничение. При этом АО «Северсталь-Инвест» могла законно стать собственником бывшего ЧерМК по второму варианту льгот, как участник его технологического комплекса. Таким образом, формально все требования закона были соблюдены.
Как стальной гигант оказался в одних руках
Чековый аукцион состоялся в 1994 г. Пакет в 32% от уставного капитала номинальной стоимостью 827 млн руб. (по среднегодовому курсу 1994 г.– эквивалент 372 тыс. долл. США) был раскуплен инвестиционными фондами. Еще несколько сторонних компаний начали скупать акции у работников завода. В результате к началу 1995 г. компания насчитывала около 50 тыс. акционеров. Действующий на тот момент генеральный директор АО «Северсталь» Юрий Липухин и Алексей Мордашов вплотную занялись выкупом акций обратно.
Чтобы концентрировать акции завода в своих руках, Алексей Мордашов и Юрий Липухин создали несложную посредническую схему. АО «Северсталь-Инвест» закупала продукцию завода с хорошими скидками, наращивала большой объем дебиторской задолженности и рассчитывалась с АО «Северсталь» векселями. В результате из-за нехватки «живых» денег на счетах перед работниками завода образовалась огромная задолженность по зарплате.
При этом 30% акций предприятия находилось на руках у коллектива. Работники были вынуждены продавать свои акции, чтобы получить на руки наличные деньги. Их скупкой активно занималась АО «Северсталь-Инвест», на счетах у которого после продажи продукции, полученной от завода, оставались приличные суммы. Эти средства шли на скупку приватизационных чеков и приобретение акций завода по закрытой подписке.
В итоге к концу 1995 г. руководство завода завладело около 80% акций «Северстали». Этому благоприятствовал и «Черный вторник» 11 октября 1994 г., позволивший за бесценок скупить львиную долю акций.
В 1996 г. Алексей Мордашов становится генеральным директором предприятия. Параллельно было создано еще одно предприятие – АО «Северсталь-Гарант», владельцами которого являлись Мордашов (51%) и Юрий Липухин (49%). Пакет акций завода, принадлежавший АО «Северсталь-Инвест» был передан новой компании, фактически в собственность руководства завода. В 2001 г. Алексей Мордашов выкупил у Юрия Липухина его долю в «Северсталь-Гарант» и стал полноправным хозяином бывшего ЧерМК. В его личной собственности находилось 16% акций стального гиганта и еще 80% акций находились под его контролем через ряд посреднических фирм.
По состоянию на 2018 г. владельцами компании являются:
- 77,03 % акций — Алексей Мордашов (напрямую или через кипрские офшоры);
- 20,15 % — акции в свободном обращении на бирже;
- 2,82 % — казначейские акции.
Источник: Официальный сайт severstal
Таким образом, АО «Северсталь», которое перед приватизацией оценивалось в 5,5 млрд руб. (по курсу 1994 г. – 2,5 млн долл. США), оказалось практически полностью в руках одного человека.
Это интересно: По итогам 2018 года журнал Forbes оценил состояние Алексея Мордашова в 20,5 млрд долл. США. Он занял 4-ю строчку в рейтинге самых богатых бизнесменов России.
Интервью Алексея Мордашова редакции Forbes Club смотрите в видео:
Во сколько оценивается компания сейчас
По состоянию на 2018 г. ПАО «Северсталь» включает в себя около 40 дочерних и ассоциированных предприятий в отрасли черной металлургии и добывающей промышленности. Уставный капитал компании составляет 8,3 млн руб.
Источник: Организационные сведения о компании по данным list-org
В связи с разросшейся структурой для управления холдингом в 2003 г. была создана отдельная управляющая компания – АО «Северсталь менеджмент», которая оказывает структурным предприятиям группы консультационно-управленческие услуги. Учредителем управленческой компании с 2016 г. является кипрская фирма «Frontdeal Limited».
Источник: Данные портала.list-org
ПАО «Северсталь» показывает стабильно высокие финансовые результаты. Так, по итогам 2018 г. чистая прибыль компании составила 124 млрд руб.
| № | Показатель | 2018 г. | 2017 г. | 2016 г. |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Выручка (тыс. руб.) | 432 773 000 | 359 530 000 | 305 306 000 |
| 2 | Чистая прибыль (тыс. руб.) | 124 269 000 | 130 179 000 | 84 704 200 |
Источник: Финансовая отчетность компании за 2018 г.
Благодаря благоприятной рыночной конъюнктуре, в 2018 г. компания смогла добиться рекордно высокого показателя EBITDA – почти 37%. Общая сумма выплаченных акционерам в 2018 г. дивидендов составила почти 2 млрд долл. США.
Источник: Финансовая отчетность компании за 2018 г.
Согласно официальной отчетности, стоимость чистых активов ПАО «Северсталь» на конец 2018 г. составила 176 млрд руб. (2,8 млрд долл. США).
