Государственный пакет акций «Норильского никеля» был куплен в 1997 году компанией, близкой к структурам «Интерроса» и «ОНЭКСИМ» Банка, принадлежащих Владимиру Потанину и Михаилу Прохорову. Цена пакета составила $ 250 млн. В начале «нулевых» Прохоров подал свою долю Олегу Дерипаске. В 2019 году капитализация компании достигла $ 39,95 млрд.

«Норильский никель» – крупнейший в России и мире производитель драгоценных и цветных металлов. Его доля на мировом рынке составляет 50% от общего производства палладия и по 20% – никеля и платины. Входит в число лидеров самых процветающих частных компаний, по версии журнала Forbes в 2019 году, с оборотом более $ 11,5 млрд. Приватизация «Норильского никеля» произошла в самом конце 90-х.

«Норникель» в советский период

В 1921 году на западе полуострова Таймыр экспедицией геолога Н.Н. Уранцева было обнаружено крупное месторождение медно-никелевых руд с высоким содержанием платины. В период коллективизации летом 1935 года было принято решение создать здесь большой горно-металлургический комплекс. Развивающиеся предприятия положили начало образованию Норильского промышленного района, в состав которого входит город Норильск и населенные пункты, связанные с добычей и обработкой металлов.

В годы войны Норильский комбинат стал главным поставщиком никеля, необходимого оборонному комплексу страны: металл применялся для усиления танковой брони, а также для строительства самолетов. После окончания военных действий норильский горно-металлургический комплекс превратился в лидера производства: здесь велись добычи угля и руды, производилась медь, кобальт и платиноиды.

Как свидетельствуют документы, к 1970 году Норильский комбинат уже стал «промышленным гигантом»: заводы постоянно пополнялись молодыми рабочими, которые приезжали на север за высоким заработком и комфортными бытовыми условиями быстро развивающегося города.

В перестройку модернизация коснулась и промышленного комплекса: в 1989 году в единый концерн были объединены:

  • Норильский комбинат;
  • Оленегорский механический завод;
  • комбинаты «Североникель» и «Печенганикель»;
  • Красноярский завод по выработке цветных металлов;
  • Ленинградский научно-исследовательский институт «Гипроникель».

Стоит отметить, что со времен коллективизации предприятие постоянно модернизировалось благодаря притоку бюджетных средств: металлургия имела большое значение для экономики страны.

Состояние перед приватизацией

Оценки состояния государственного концерна «Норильский никель» противоречивы. В начале 90-х в СМИ появилась информация о том, что сумма долгов превысила 7 трлн руб. В качестве причин кризиса называются «сложившаяся конъюнктура рынка» и спекулянтские схемы посредников: недостаток средств привел к задержке зарплаты рабочих и неуплате налогов в бюджет области.

По другим оценкам, в частности, анализу Юрия Болдырева – бывшего заместителя председателя Счетной палаты, концерн имел достаточно прочное положение на рынке. Рентабельность сделок превышала 70%, а годовая прибыль составляла около $ 1,5 млрд. Болдырев объявил ГК «Норильский никель» монополистом на рынке меди и никеля. Также предприятие было упомянуто в Постановлении правительства N 949, в котором содержится перечень стратегически важных для обеспечения страны объектов, запрещенных к досрочной продаже.

Приватизация: последовательность событий

Первым шагом к приватизации предприятия стал указ президента Бориса Ельцина от 30 июня 1994 года, который преобразовал государственный концерн в российское акционерное общество (РАО) «Норильский никель».

Таким образом, согласно документу, уставный капитал, числящийся на балансе компании, был разделен на акции. При этом 51% голосующих акций были закреплен в федеральной собственности, а остальные на льготных условиях предоставлены работникам промышленного комплекса и коренному населению Таймырского автономного округа. Кроме того, российские граждане могли приобрести бумаги на чековых аукционах. В результате подписания указа, акционерами РАО стало около 250 000 человек.

17 ноября 1995 года контрольный пакет государственных акций был выставлен на залоговый аукцион, в результате которого его номинальным держателем стала организация ОНЭКСИМ Банк, основателями которой были Владимир Потанин и Михаил Прохоров.

Напомним: залоговый аукцион – это сделка, по итогам которой банк предоставлял государству кредит, получая под залог какую-либо федеральную собственность. Идея создания аукционов принадлежала Владимиру Потанину, а позиционирование сделки заключалось в привлечении дополнительных средств в государственный бюджет.

Подробности проведения аукциона СМИ также освящают по-разному. Согласно одной из них, ОНЭКСИМ Банк был единственным претендентом на предоставление кредита: кроме самой организации, заявки подали связанные с ней юридические лица – учредитель ‒ банк «МФК» и дочернее предприятие «Реола».

По другим сведениям, в аукционе должна была участвовать еще одна компания, гарантом которой выступил банк «Русский кредит». Однако, из-за несоблюдения формальных условий до торгов фирма допущена не была. В ходе аукциона стоимость предприятия была увеличена только один раз – на $ 100 тыс. Таким образом, сумма, перешедшая в бюджет по итогам аукциона, составила $ 170,1 млн.

Управление концерном взяла на себя финансово-промышленная группа «Интеррос», созданная по указу Ельцина. В 1996 году прежний директор РАО Анатолий Филатов был уволен, а на его пост назначен Александр Хлопонин. Новый менеджмент начинает осуществлять программу реструктуризации концерна, которая, по оценкам «Интерроса», была необходима: долги РАО превышали $ 4 млрд, а ежегодные убытки – $ 800 млн.

5 августа 1997 года был организован коммерческий конкурс, на котором организация ЗАО «Свифт», связанная со структурами компании «Интеррос» и ОНЭКСИМ Банком, приобрела пакет акций, принадлежащий государству, за сумму, которую в разных источниках указывают от $ 250 до 270 млн.

Также по условиям конкурса компания перечислила на счета РАО в качестве инвестиционных средств:

  • $ 300 млн на разработку нового газоконденсатного месторождения;
  • около $ 69 млн на поддержание социальной инфраструктуры норильского промышленного комплекса;
  • неизвестную сумму на погашение долгов перед Пенсионным фондом РФ и рабочими РАО.

Возможно, увеличение стоимости залога, ранее оцененного значительно дешевле, связано с многочисленными проверками правомерности сделки как Счетной палатой, так и Генеральной прокуратурой. По некоторым сведениям, пристальное внимание к залоговому аукциону и последующему конкурсу появилось после обращения в суд недопущенного до торгов банка «Русский кредит», а также обращений бывшей администрации РАО «Норильский никель».

Владимир Потанин о проведении залоговых аукционов: «Это была борьба нового бизнеса с «красными директорами». Все просто забыли, как эти люди управляли. Люди месяцами не платили зарплату, предприятия не платили налоги. Единственное, о чем мы спорим, – насколько это было конкурентно и справедливо».

Проведенные Счетной палатой, Генпрокуратурой и Минфином проверки процедуры приватизации установили, что приватизация была проведена в соответствии с законодательством РФ. Множество экономистов, в том числе и уволенный зампред Счетной палаты Юрий Болдырев, утверждают, что стоимость проданных акций была серьезно занижена. Официальные документы гласят, что цена контрольного пакета была определена по финансовым показателям концерна, который имел большую задолженность.

«Норильский никель» после приватизации

Уже спустя три года после начала работы менеджмента «Интерроса» РАО показал впечатляющие результаты: был зафиксирован скачок показателей прибыли более чем на 60%, при этом заработная плата рабочих увеличилась в два раза.

В начале нулевых работа РАО была реструктуризирована в ОАО «ГМК «Норильский никель»: согласно официальным данным, эта работа была проделана для улучшения инвестиционной привлекательности предприятия. Продолжая скупать акции, с июля 2006 года новая компания владела 99,9% ОАО «РАО «Норильский никель».

По состоянию на 2019 год, ПАО «ГМК «Норильский никель» считается лидером на рынке никеля и палладия – на предприятии производится 23 и 39% от общего мирового производства. Также ГМК считается одним из крупнейших поставщиков меди и платины.

В 2018-2019 годах финансовые результаты компании улучшаются.

Таблица 1. Динамика прибыли ПАО «ГМК «Норильский никель», млн долларов

На дату

Выручка

Чистая прибыль

31.12.2017

9 146

2 123

31.12.2018

11 670

3 059

30.09.2019

6 292

2 997

Источник: сайт nornickel.ru

Прибыль на акцию в 2019 году составляет 18,2 долл.

Согласно СМИ, показатели ГМК сильно улучшились из-за подскочившего спроса на металлы, а также возросшего дохода, полученного от участия в уставных капиталах других организаций.

Кроме серьезно увеличившейся выручки, в 2019 году капитализация ГМК достигла рекордно высокого значения: стоимость всех акций составила 2,6 трлн руб. или примерно $ 39,95 млрд.

Собственники

В начале 2007 года партнеры Владимир Потанин и Михаил Прохоров объявили о разделе компании стоимостью в $ 33 млрд. Сначала бизнесмены достигли договоренности: Потанин остается во главе «Интерроса», а Прохоров создает ГК «ОНЭКСИМ», за каждой из организаций закрепляется по 26% акций с правом выкупа ценных бумаг «Интеросом». Вскоре Прохоров докупил еще 3% акций, увеличив свою долю до 29%.

При проведении повторных переговоров бизнесмены не смогли договориться о стоимости выкупа. В этот же день Олег Дерипаска предложил Прохорову за долю в ГМК 11% акций «Русала» плюс $ 7 млрд, и сделка совершилась.

После принятия решения о консолидировании «Русала» с «Норильским никелем» между структурой Владимира Потанина и компанией Олега Дерипаски начался открытый конфликт, касающийся распределения сфер влияния в совете директоров ГМК. Компании достигли соглашения только 10 декабря 2012 года: в качестве арбитра был привлечен Роман Абрамович, который совместно с Александром Абрамовым купили 5,9% казначейских акций.

Таблица 2. Акционеры ПАО «ГМК «Норильский никель» в 2018 году

Название компании

Доля, %

Ключевые владельцы

Olderfrey Holdings Ltd

30,4

Владимир Потанин

UC Rusal Plc

27,8

Олег Дерипаска

Crispian Investments Ltd

4,2

Роман Абрамович, Александр Абрамов

Остальные акционеры

37,6

Миноритарии

Источник: журнал Открытие: брокер

Срок соглашения между компаниями закончился еще в 2017 году. Как сообщают СМИ, Владимир Потанин вынужден скрывать свои активы на оффшорных кипрских счетах: с 2014 года бизнесмен судится с бывшей супругой, претендующей на половину состояния бывшего мужа. В структурах Дерипаски проблемы начались еще в 2013 году: виной тому крупные кредиты, санкции Минфина США и кризис фирмы «Главстрой Девелопмент».