Как рассчитывается финансовая устойчивость предприятия

Для определения, насколько предприятия готово отвечать по своим обязательствам, сможет ли оно рассчитаться по долгам, анализируют показатели финансовой устойчивости. Чтобы увидеть полную картину, вычисляют абсолютные и относительные коэффициенты, которые показывают, насколько эффективно используются ресурсы.

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет получить представление о финансовом состоянии компании. Он проводится с определенной периодичностью и дает возможность выбрать правильную стратегию экономического развития.

Смысл и значение понятия

Финансовая устойчивость компании – это такое состояние ее ресурсов, при котором развитие деятельности осуществляется преимущественно благодаря наличию собственных средств, при этом сохраняется платежеспособность организации.

Финансовая устойчивость позволяет определить, зависит ли предприятие от чужих денег (кредитов, задолженностей и т.д.), а также сможет ли быстро рассчитаться с долгами. Она определяется действием множества факторов:

• конкурентоспособности;
• наличия имущества;
• спроса на производимую продукцию;
• величины кредитных денег и т.д.

Анализ устойчивости на конкретную дату показывает, насколько эффективно компания управляет собственными и заемными средствами. Плохая финансовая устойчивость может стать причиной недостатка денег для выполнения текущих обязательств. Излишние остатки свободных денежных активов в свою очередь могут привести к перенасыщению материально-производственными запасами.

Анализ финустойчивости позволяет найти «золотую середину» и рационально использовать ресурсы для обеспечения нормальной коммерческой деятельности. Он производится путем расчета специальных коэффициентов, а также определения типа устойчивости.

Абсолютные показатели

Выделяют абсолютные и относительные индикаторы финустойчивости компаний. Первые выражают уровень обеспеченности активов источниками их возникновения и дают возможность узнать тип финустойчивости организации.

1. Показатель собственных оборотных средств.

   ОСсоб = Ксоб – ВА, где:

   - ОСсоб – собственные оборотные средства;

   - Ксоб – собственный капитал (III раздел баланса);

   - ВА – внеоборотные активы (I раздел баланса).

2. Показатель собственных и долгосрочных привлеченных средств.

   СДС = Ксоб – ВА + КЗдолг,

   где КЗдолг – долгосрочные кредиты/ займы (IV раздел баланса).

3. Общий показатель источников формирования запасов.

   ИЗобщ = СДС + КЗкр,

   где КЗкр – краткосрочные кредиты/займы.

Вычислив данные показатели, можно определить тип устойчивости организации:

1. Если все индикаторы больше нуля, компания имеет абсолютную финустойчивость. То есть все ее запасы обеспечены своими оборотными ресурсами, необходимости в займах нет.
2. Если ОСсоб меньше нуля, а два других показателя больше, можно говорить о нормальной финустойчивости. Это значит, что компания эффективно пользуется своими и привлеченными средствами.
3. Если больше нуля только последний индикатор, состояние компании признается неустойчивым, организация вынуждена использовать дополнительные источники финансирования, она может оказаться неплатежеспособной.
4. Если все показатели меньше нуля, ситуация считается кризисной. Для дальнейшего функционирования требуется срочное вмешательство.

Для проведения более глубокого анализа организации используют также относительные показатели устойчивости.

Относительные коэффициенты

Основными коэффициентами данной группы являются:

1. Коэффициент автономии.

   Демонстрирует долю собственных ресурсов в общих активах компании.

   Кав = Ксоб / А,

   где А – активы предприятия.

   Допустимым считается значение показателя, находящееся в пределах от 0,5 до 0,7.

2. Коэффициент капитализации.

   Данная цифра свидетельствует, достаточно ли у фирмы собственного капитала.

   Ккап = (ОБдолг + ОБкрат) / Ксоб, где:

   - ОБдолг – долгосрочные обязательства;

   - ОБкрат – краткосрочные обязательства.

   Величина данного коэффициента сильно зависит от сферы деятельности компании, поэтому не «загоняется» в определенные рамки. Однако желательно, чтобы она была меньше 1,5.

3. Коэффициент обеспеченности запасов.

   Показывает, какая доля запасов покрывается оборотными средствами.

   Кобз = ОСсоб / Зап, где:

   - ОСсоб – собственные оборотные средства;

   - Зап – запасы.

   Желательно, чтобы запасы обеспечивались оборотными средствами не менее чем на 50%.

Кроме того, часто рассчитывают следующие цифры:

• коэффициент обеспеченности оборотных ресурсов собственными средствами – разница между собственным капиталом и внеоборотными активами делится на оборотные активы;
• коэффициент маневренности – разница между собственным капиталом и внеоборотными активами делится на собственный капитал;
• коэффициент финансового рычага – частное между заемным и собственным капиталом.

Пример расчета

Для наглядности продемонстрируем пример расчета показателей финансовой устойчивости.

Рассчитаем абсолютные показатели финустойчивости:

1. ОСсоб = 84 052 315 – 51 621 180 = 32 431 135
2. СДС = 84 052 315 – 51 621 180 + 2 288 577 = 34 719 712
3. ИЗобщ = 34 719 712 + 53 579 336 = 88 299 048

Как видно, все три показателя имеют значение больше 0, соответственно, компания имеет абсолютную финансовую устойчивость.

Определим относительные коэффициенты устойчивости:

Кав = 84 052 315 / 139 920 228 = 0,6

Доля собственных ресурсов в общих активах компании находится в допустимых пределах.

Ккап = 2 288 577+53 579 336 / 84 052 315 = 0,66

Данный индикатор также находится в пределах нормы и показывает, что у компании достаточно собственного капитала.

Кобз = 32 431 135/21 145 156 = 1.53

Этот коэффициент говорит о том, что все запасы с лихвой обеспечены собственными оборотными ресурсами.

Таким образом, можно сделать вывод, что компания «МЕТРО Кэш энд Керри» имеет хорошее финансовое состояние, обладает высокой платежеспособностью и готова отвечать по своим обязательствам.