Коротко: НК «Роснефть» обеспечивает 38% добычи углеводородов на территории России и 6% мировой добычи. По объему разведанных запасов занимает первое место в мире.

Подробно

  1. История компании
  2. Сфера деятельности
  3. Положение на рынке
  4. Финансовые показатели
  5. Оборот ценных бумаг

«Нефтяная компания «Роснефть» — публичное акционерное общество, доля государства в котором составляла до текущего года 70,5%. Из нее — 69,5% принадлежали управляющей компании «Роснефтегаз», и 1 акция — Федеральному агентству по управлению госимуществом. В результате приватизационной сделки в декабре 2016 года состав акционеров выглядит так:

  • Российская Федерация — 50,1%;
  • BP Russian Investments (Великобритания) — 19,75%;
  • Консорциум Glencore (Швейцария) и Qatar Investment Authority (Катар) — 19,5%;
  • физические лица — 10,65%.

Продажа новым участникам ПАО 19,5% акций за 10,6 млрд. евро позволила полностью погасить дефицит госбюджета на 2017 год, составляющий 700 млрд. рублей. Сделка была подписана 7 декабря, а уже 16 — на счета казначейства поступили 710, 8 млрд. рублей. Это оплата за акции плюс дивиденды УК «Роснефтегаз» (100% государственного участия). Россия полностью сохранила контроль над компанией, так как ни один из других участников не имеет блокирующего пакета (25% + 1 акция).

Историческая справка

Государственное предприятие «Роснефть» было создано в 1993 году на базе активов бывшего Министерства газовой и нефтяной промышленности СССР, переданных в 1991 году госкомпании «Роснефтегаз». В 1995 она была акционирована по Указу Б.Н.Ельцина.

  • С 1998 по 2010 — должность Президента «Роснефти» занимал Сергей Богданчиков.
  • С 2004 года — Председателем Совета директоров выбран Игорь Сечин, заместитель главы администрации Путина. В 2012 году вышел из Правительства, и возглавил компанию.
  • 1994 — 1998 гг.
    Компания утратила в ходе залоговых аукционов крупные активы: «ТНК», «СИДАНКО», «ВНК», «Сибнефть», Краснодарский и Московский НПЗ.
  • 2001 — 2004 гг.
    «Роснефть» при поддержке государства потратила 500 млн. долларов на консолидацию имущества. В 2002 году был возращен в собственность НПЗ в Краснодаре, 2003 — куплена «Северная нефть», в 2004 — приобретен главный актив опального «ЮКОСА»: Юганскнефтегаз (в 2015 году обеспечил около 60% добычи).
  • 2005 г.
    Приобретено 25,94% «Верхнечонскнефтегаза» у холдинга «Интеррос» Владимира Потанина. После консолидации полученных активов «Юкоса» НК заняла 3 месте в стране по объему добычи нефти. Одна акция была отчуждена во владение Росимущества, держателем остальных стал «Роснефтегаз».
  • 2006 г.
    Компания провела IPO, разместив акции на Лондонской и Московской биржах. Диапазон стоимости был определен от 5,75 до 7, 85 доллара за штуку. В конечном итоге, они были проданы по цене 7,55 на общую сумму 10,4 млрд. долларов США. Среди покупателей были китайская CNPC — 500 млн., британская BP — 1 млрд., Petronas (Малайзия) — 1,1 млрд. долларов. Российские инвесторы приобрели 39% размещенных акций, и физические лица РФ — 4% (115 тыс. человек). Это была самая крупная сделка в истории России, и 5 в мире — по объему привлеченных средств. Государственная доля после продажи акций составила 75,2%.
  • 2007 – 2011 гг.
    Средства, вырученные от продажи акций, пошли на выкуп оставшихся активов «Юкоса», и оплату долгов; был выкуплен у китайской компании контрольный пакет «Удмуртнефть», приобретена «Томскнефть». Компания CNPC предоставила кредит на 25 млрд. долларов для постройки нефтепровода в Китай в счет будущих поставок по договору на 20 лет. Были оформлены лицензии на разработку Арктического шельфа. По уровню запасов и объемам добычи «Роснефть» вышла на первое место в России.
  • 2012 г.
    Совершена крупнейшая сделка по приобретению «ТНК-BP», принадлежащей консорциуму «ААР». За нее было выплачено 54 млрд. долларов, 14 из которых получила «Альфа-Групп» Михаила Фридмана. Он отказался войти в число акционеров «Роснефти», а второй партнер — «British Petroleum» после заключения сделки получила долю в 19,75%. Большая часть средств на покупку была заимствована у российских и европейских банков.
  • 2013 – 2015 гг.
    После покупки «ТНК-BP» компания стала крупнейшим нефтедобытчиком в мире, при этом была вынуждена заключить авансовые договоры поставок нефти на 45 млрд. долларов, чтобы рассчитаться с кредитами. В 2014 прибыль упала по сравнению с предыдущим годом на 30%. Российско-американские проекты по освоению шельфа были заморожены. Игорь Сечин попал в санкционный список, негативную роль сыграло роль падение мировых цен на углеводороды. Правительство внесло компанию в список приватизации.
  • 2016 г.
    Сделка по продаже 19,5% акций «Роснефти», которая состоялась 7 декабря 2016 года, не только принесла в казну больше 10 млрд. евро, но и серьезно изменила ситуацию на мировом рынке нефти и газа. Уже 8 декабря акции «Роснефти» выросли в цене на 6%. Один из покупателей — швейцарская компания Glencore, известный трейдер на западном рынке, подписала договор на продажу российской нефти в количестве 220 баррелей/день. Фактически она взяла на себя обязательства по экспорту в период санкций. Сам это факт пробил серьезную брешь в построенной вокруг России стене, и, заключенное соглашение, помимо денег, принесло и хорошие политические дивиденды.
Рисунок 1. Платформа НК «Роснефть» на шельфе Карского моря.

Рисунок 1. Платформа НК «Роснефть» на шельфе Карского моря.

Сфера деятельности

  • Добыча нефти, геологоразведочные работы по восполнению ресурсной базы углеводородов, включая разработку шельфовой зоны.

    Основные добывающие предприятия расположены в Западной и Восточной Сибири (Юганскнефтегаз — 57% добычи), на Тимано-Печорском кряже. Также компании принадлежат 20% в проекте Сахалин –1, 50% «Томскнефть», 49,5% — «Удмуртнефть», 49,9 — «Славнефть», а с октября 2016 — 50% «Башнефть».

  • Химическая переработка нефтегазовой продукции.

    В структуру НК входит девять крупных НПЗ в Комсомольске, Ангарске, Ачинске, Куйбышеве, Саратове, Сызрани, Туапсе, Рязани. Кроме того она имеет 50% долю «Славнефть-Янос», и предприятие в Украине, а также владеет акциями 4 НПЗ в Германии. Кроме этого открыта сеть мини-НПЗ. Суммарный объем переработки в 2015 году на российских предприятиях составил 95 млн. тонн. Компания завершила комплекс работ по выпуску экологического бензина класса «ЕВРО-5».

  • Нефтехимия, заводы катализаторов, производство смазочных материалов.

    Ангарский завод по производству полимеров: этилена, пропилена, бензола в 2015 году произвел 440 тонн продукции. Там же в 2016 году запускается установка проектной мощностью 600 т/год по производству катализаторов для бензина. НК «Роснефть» производит более 1 000 наименований индустриальных масел для турбин, компрессоров, трансформаторов, моторных масел и присадок для автомобилей и спецтехники.

  • Добыча попутного нефтяного и природного газа, в том числе на шельфе.

    «Роснефть» — занимает 3 место по добыче газа в России. Ее доля составляет по итогам 2015 года 20% в общем объеме добытых углеводородов. Основные месторождения сосредоточены в Тюменской области (рис. 2).

Рисунок 2. Действующие и проектируемые к освоению газовые месторождения на 2015 год.

Рисунок 2. Действующие и проектируемые к освоению газовые месторождения на 2015 год.

Положение на рынке

Доля России в мировой добыче нефти составляет 20%, из них 6% приходится на НК «Роснефть». В объеме российского производства компания является лидером — 38%. Она занимает первое место в мире по разведанным запасам, и имеет самую низкую стоимость производства: 2,6 доллара/баррель (по итогам 2015 года). Несмотря на глобальное снижение нефтяных цен, в прошлом году компания нарастила добычу углеводородов, в том числе газа — на 10%.

Рисунок 3. Позиции в российской и мировой структуре добычи и переработки углеводородов. По данным отчетности НК «Роснефть» за 2014 год.

Рисунок 3. Позиции в российской и мировой структуре добычи и переработки углеводородов. По данным отчетности НК «Роснефть» за 2014 год.

Финансовые показатели

Таблица 1. Данные отчетности МСФО, опубликованные на официальном сайте НК «Роснефть».

В млрд. руб.

2015 год

2014 год

Рост к прошлому периоду

Выручка

5 150

5 503

- 6,4%

Чистая прибыль

355

348

+ 2%

EBITDA

1 245

1 057

+ 17,8%

Операционный денежный поток

1 252

1 129

+ 10,9%

Капитальные затраты

595

533

+ 11,6%

Чистый долг

1 694

2 467

(31,3%)

Начисленные проценты

139

96

+ 44,7%

Финансовые расходы

269

219

+ 22,8%

Рисунок 4. Динамика роста нефтедобычи, выручки и прибыли компании в 2003 –2016 гг.

Рисунок 4. Динамика роста нефтедобычи, выручки и прибыли компании в 2003 –2016 гг.

Оборот ценных бумаг

С 19.07.2006 года открыты вторичные торги акциями «Роснефти» на Лондонской фондовой бирже, ММВБ и РТС (объединенная Московская биржа с 2012 года). Их первоначальная стоимость слегка снизилась — до 7,41 доллара (при размещении была 7,55). Однако большая часть физических лиц, купившая ценных бумаг в общей сумме на 770 млн. долларов, представляет собой консервативных инвесторов. Как правило, они не продают их до порога снижения на 40%, что обеспечивает относительную стабильность ценных бумаг.

На декабрь 2016 года уровень ликвидности акций на Московской бирже оценивается как высокий:

  • общее количество акций — 10 598 177 817 штук
  • капитализация — 4, 22 триллиона рублей
Таблица 2. Динамика роста цен на акции «Роснефти» в октябре-декабре 2016 года.

Дата

Цена, руб.

Рост, %

Цена, доллар США

Курс доллара к рублю

30.09.2016

347,00

 

5,49

63,16

31.10.2016

347,35

0,10

5,52

62,9

30.11.2016

341,10

-1,80

5,25

64,94

07.12.2016

353,80

3,72

5,54

63,87

08.12.2016

375,85

6,23

5,88

63,91

28.12.2016

399,50

6,29

6,56

60,86

После заключения сделки по продаже 19,5% «Роснефти» зарубежным инвесторам стоимость акций существенно выросла, также как и спрос на них. Так, 30 сентября с их участием было проведена 10 731 сделка на сумму 1 312 160 264 рублей, а 8 декабря — 45 227 сделок на 9 745 410 211 рублей. Они присутствуют в составе инвестиционных портфелей более чем 100 российских ПИФов и УК.

Рисунок 3. Размер выплачиваемых дивидендов на 1 акцию.

Рисунок 3. Размер выплачиваемых дивидендов на 1 акцию.

В начале декабря 2016 года, еще до приватизации, «Роснефть» разместила на рынке пакет облигаций на 600 млрд. рублей. Всего же Советом директоров компании была утверждена программа по выпуску ценных долговых бумаг с лимитом почти 1 триллион рублей. После сделки по продаже акций ЦБ внес облигации НК «Роснефть» в залоговый список. Это значит, что держатели могут получать под их залог кредиты Центробанка. Финансовые эксперты на этом основании сделали вывод, что часть средств, необходимая для выкупа доли компании иностранными инвесторами, была обеспечена средствами российских банков по схеме РЕПО. В числе предполагаемых участников закрытой сделки предположительно называют «Газпромбанк» и банк «Открытие».