Рентабельность оборотного капитала – показатель эффективности управления оборотным капиталом. Он указывает, сколько прибыли приходится на каждый рубль оборотных средств. Анализировать показатель нужно в динамике, сравнивая со среднеотраслевым значением.
Рентабельность – это относительный показатель экономической эффективности, который свидетельствует о доходности от использования тех или иных ресурсов. Он рассчитывается применительно к собственному, заемному капиталу, основным средствам, продажам, активам, производству, наценке и т.д.
Рентабельность оборотного капитала (РОК) – эффективность применения оборотного капитала организации. Находят его в виде коэффициента или в процентном отношении.
Простыми словами: РОК – сумма прибыли на каждый рубль оборотных активов.
Что относят к оборотному капиталу
Оборотный капитал – средства, принадлежащие предприятию и являющиеся его собственностью. Это показатель финансовой состоятельности и экономической устойчивости, разница между текущими активами и текущими пассивами.
К оборотному капиталу относятся:
- дебиторская задолженность;
- незавершенное строительство;
- запасы сырья и материалов;
- готовая продукция, которая хранится на складах.
Величина капитала зависит от расходов на сырье, материалы, стоимости и сроков возврата кредитов, дополнительных затрат на реализацию продукции, продолжительности производственного цикла и других факторов.
Информация об оборотном капитале находится во втором разделе актива бухгалтерского баланса предприятия.
Примечание от автора! Величина оборотного капитала может быть отрицательной, если текущие обязательства компании превышают текущие активы. Это отражает финансовую нестабильность фирмы и недостаток финансирования.
Рис. 1. Схема капитала предприятия
Для чего рассчитывать рентабельность?
Финансовое положение любой компании тесно связано с состоянием и эффективностью использования оборотных средств. Грамотно управляя ими, предприятие обретает независимость от внешних источников финансирования и повышает свою ликвидность. Анализировать рентабельность оборотного капитала нужно для своевременного выявления и устранения проблем управления запасами, дебиторской задолженностью, продукцией на складах.
Формула расчета
Для расчета РОК используется формула:
- Пч – чистая прибыль;
- СОА – стоимость оборота активов.
Показатель рассчитывают за определенный период времени – год, квартал, месяц. Стоимость активов берется средняя за необходимое время.
Среднюю стоимость активов находят по формуле:
- ОАНП – стоимость оборотных активов на начало периода;
- ОАКП – стоимость оборотных активов на конец периода.
Формула для расчета по данным баланса:
- стр. 2400 – значение строки 2400 из формы 2;
- стр. 1200 – значение строки 1200 из формы 1.
Расчет показателя на примере
Для наглядности лучше использовать таблицы и баланс предприятия.
| Актив | На 01.01. 2016 | На 31.12. 2016 | Пассив | На 01.01. 2016 | На 31.12. 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| I. Внеоборотные активы | 79 304 | 87 563 | III. Капитал и резервы | 484 043 | 595 608 |
| II. Оборотные активы | 567 495 | 678 905 | IV. Долгосрочные обязательства | 300 | 500 |
| V. Краткосрочные обязательства | 162 456 | 170 360 | |||
| Баланс | 646 799 | 766 468 | Баланс | 646 799 | 766 468 |
Величина оборотных активов предприятия на начало 2016 года составила 567 495 тыс. руб., на конец года – 678 905 тыс. руб.
| Наименование показателя | Значение, тыс.руб., 2016 г. |
|---|---|
| Выручка | 593 689 |
| Себестоимость продаж | 341 347 |
| Валовая прибыль | 252 342 |
| Коммерческие расходы | 54 800 |
| Управленческие расходы | 100 108 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 97 434 |
| Прочие доходы | 27 061 |
| Прочие расходы | 15 316 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения (БП) | 109 179 |
| Текущий налог на прибыль | 21 835,8 |
| Чистая прибыль (убыток) | 87 343,2 |
Рассчитаем РОК:
В процентах:
Таким образом, рентабельность оборотного капитала компании в 2016 году составила 7% (каждый рубль оборотного капитала принес 7 копеек прибыли).
Для оценки показателя в динамике нужно его сравнить с данными за другие годы работы компании (скачать таблицу в Excel).
| Показатель | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 43 872,6 | 526 588 | 563 087 | 873 432 | |
| Стоимость оборота активов на начало периода, тыс. руб. | 884 376 | 763 989,6 | 872 7 36,8 | 608 273 | |
| Стоимость оборота активов на конец периода, тыс. руб. | 763 989,6 | 872 7 36,8 | 608 273 | 678 905 | |
| Рентабельность, % | 3 | 6 | 6 | 7 | |
График изменения показателя изображен на диаграмме ниже.
Рис. 2. Изменение РОК в динамике
Таким образом, показатель рентабельности компании постепенно увеличивается. Это означает, что каждый рубль оборотных средств обеспечивает больше прибыли (в 2013 году – только 5 коп., в 2016 – 6 коп.).
Нормативы
РОК говорит об обеспеченности предприятия оборотным капиталом: он показывает, насколько эта статья активов обеспечивает прибыль компании. Для показателя не существует определенного норматива, который подошел бы для всех компаний любых отраслей. Анализировать рентабельность нужно в динамике за прошлые периоды.
Важно! Рентабельность в разных сферах отличается в разы. Так, например, на крупных производственных градообразующих предприятиях с большими оборотами она будет ниже, чем в небольших компаниях, предлагающих услуги.
Полученный показатель рентабельности можно сравнить со среднеотраслевым. Если компания отстает, то это верный признак неэффективного управления, и нужно корректировать стратегию развития предприятия. Наиболее показательным окажется сравнение с ближайшими конкурентами.
Главная сложность при расчете показателя – это выделить оборотный капитал из активов. К тому же большую ценность для анализа представляют показатели рентабельности собственного капитала и заемных средств – они дают детальную картину использования ресурсов на предприятии. Поэтому вычислять РОК без деления на способы получения активов не всегда рационально. Его находят для составления общей картины обеспеченности оборотными средствами.
