Коэффициент задолженности – это отношение заемных средств к общей сумме активов предприятия. Считается нормальным, если значение показателя находится в диапазоне от 0 до 0,5. Превышение означает увеличение доли заемного капитала и может привести к неустойчивому финансово-экономическому положению компании. Для удобства расчёта показателя можно использовать данные бухгалтерского баланса.
Для ведения деятельности предприятию требуются разные источники активов, в том числе и заемные средства. Однако кредиты и ссуды важно использовать разумно: привлечение этих источников не должно быть рискованным. Для оценки финансовой устойчивости компании применяют ряд показателей: коэффициент задолженности, оборачиваемости заемного капитала, долговой загрузки и другие. Они помогают понять, насколько компания эффективно использует привлеченные средства, нет ли у нее проблем с возвратом, а также насколько можно долговую увеличить нагрузку.
Определение коэффициента задолженности
Коэффициент задолженности (КЗ) отражает долю привлеченных средств в структуре активов предприятия. Это относительный показатель, и он участвует в анализе финансово-экономического состояния фирмы.
Справка от автора! КЗ показывает, сколько копеек заемных средств приходится на 1 рубль активов.
Для чего нужно рассчитывать КЗ?
Значение КЗ можно использовать для оценки:
- Перспектив инвестирования в проект.
- Рисков возникновения проблем с ликвидностью.
- Кредиторами в отношении рисков неплатёжеспособности обратившегося к ним предприятия.
- Вероятности получения дивидендов.
- Эффективности принятия управленческих решений.
Таким образом, этот показатель рассчитывается не только для внутреннего использования, его также применяют кредиторы и инвесторы.
Формула расчета
Показатель рассчитывается по формуле:
- КЗ – размер краткосрочной задолженности;
- ДЗ – размер долгосрочной задолженности.
Значения всех составляющих формулы необходимо брать за один период времени. Итоговый показатель можно выразить в процентах.
Для удобства расчета коэффициента используют данные бухгалтерского баланса.
- Стр. 1400 – значение строки 1400 (сумма строк 1410, 1420, 1430, 1450);
- Стр. 1500 – значение строки 1500 (сумма строк 1510, 1520, 1530, 1540, 1550);
- Стр. 1600 – значение строки 1600 («Баланс», сумма строк 1100 и 1200).
Норматив значения
У этого показателя существует рекомендуемый диапазон значений: от 0 до 0,5. Для большинства предприятий нормой будет считаться, если КЗ будет в этих пределах.
- Если КЗ близок к 0, то у компании небольшой процент долговых обязательств.
- Если КЗ до 0,5 – предприятие имеет около 50% долговых обязательств.
- При КЗ близком к 1 – у фирмы основную часть активов составляют долги.
Если практически весь капитал сформирован за счет заемных средств, это говорит о высокой степени зависимости от кредиторов. И при ухудшении финансового положения и снижении оборотов компания рискует пропускать обязательные платежи по кредитам и может стать неблагонадежной. Кроме того, невыполнение обязательств влечет наложение разных санкций со стороны кредиторов, что также негативно сказывается на финансовой устойчивости.
Важно! Диапазон значений для КЗ от 0 до 0,5 носит лишь рекомендательный характер. Стоит делать скидку на сферу деятельности компании, ее размер, особенности бизнес-процессов. Если для одних предприятий КЗ = 0,7 окажется угрожающим параметром, то для других коэффициент такого размера будет приемлемым. Понять приблизительные параметры КЗ для конкретного предприятия можно, проанализировав его близких конкурентов.
Нужно не просто рассчитывать значение КЗ, но и сопоставлять его с данными за прошлые периоды работы компании. Рост показателя будет говорить о тенденции увеличения доли заемного капитала. Тут важно не допустить превышения критической отметки и вовремя принять меры по сокращению объема долга.
Справка! Коэффициент задолженности – это общий показатель, который характеризует сумму обязательств компании в целом. Для более детального анализа необходимо рассчитывать коэффициенты, которые который позволяют находить более частные случаи (например, коэффициент текущей задолженности, краткосрочной и долгосрочной задолженности, финансового левериджа).
Пример расчета
Для примера рассчитаем КЗ по месяцам за 2017 год.
Месяц | Долгосрочная задолженность, т. р. | Краткосрочная задолженность, т. р. | Активы, тыс. руб. | Коэффициент задолженности |
---|---|---|---|---|
Январь | 16 580 | 13 000 | 65 000 | 0,46 |
Февраль | 17 000 | 12 000 | 75 000 | 0,39 |
Март | 19 000 | 11 000 | 73 000 | 0,41 |
Апрель | 18 500 | 11 500 | 73 500 | 0,41 |
Май | 17 700 | 11 200 | 74 000 | 0,39 |
Июнь | 18 000 | 14 500 | 72 800 | 0,45 |
Июль | 17 700 | 15 000 | 71 400 | 0,46 |
Август | 21 000 | 500 | 46 000 | 0,47 |
Сентябрь | 22 000 | 1 500 | 45 000 | 0,52 |
Октябрь | 23 140 | 2 100 | 43 700 | 0,58 |
Ноябрь | 22 350 | 3 400 | 42 500 | 0,61 |
Декабрь | 23 000 | 2 300 | 41 300 | 0,61 |
2017 | 235 970 | 98 000 | 723 200 | 0,46 |
Таким образом, коэффициент задолженности на предприятии за 2017 год варьировался от 0,39 до 0,61. В среднем показатель составил 0,46. Постепенно КЗ увеличивался и к концу года составлял 0,61. Это значит, что в структуре активов компании увеличилась доля заемных средств. Причем коэффициент превысил безопасное значение в 0,5. Управляющим предприятия стоит пересмотреть политику распределения активов, сократить долю заемных средств.
Рис. 1. Динамика КЗ за год
Скачать таблицу с расчетами можно в удобном формате – в файле Excel.
Вывод
Коэффициент задолженности – простой и в то же время очень важный показатель определения оптимального соотношения заемных средств в структуре активов. Его анализ в динамике позволяет выявить проблемы и вовремя принять меры. Если значение показателя превышает 0,5, то это говорит о существенной доли кредитов в балансе организации. Такая ситуация может стать угрожающей для компании.