Коэффициент рентабельности производства показывает эффективность использования компанией производственной базы (основных средств и оборотных активов), качество организации бизнес-процессов. Если показатель высок, то предприятие рационально применяет оборудование, машины, сырье, денежные средства, получая прибыль на каждую их единицу. Рассчитать ROP можно на основе данных финансовой отчетности: бухгалтерского баланса (Ф. № 1) и отчета о финансовых результатах (Ф. № 2). Показатель зависит от отраслевой принадлежности предприятия, а его нормальное значение – Рпр>0.
Оценить эффективность работы предприятия невозможно на основании одной лишь чистой прибыли. Собственникам и инвесторам важно определить, насколько оптимально использовались имеющиеся производственные фонды и какой финансовый результат принесла каждая их единица.
Рентабельность производства (Return On Production – ROP, Рпр) – это финансовый коэффициент, который показывает, какую величину прибыли приносит каждая единица задействованных в производстве ресурсов. Он рассчитывается как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов и оборотных средств компании.
Справка! Коэффициент рентабельности производства рассчитывается вкупе с рентабельностью продукции и продаж, что позволяет сформировать целостную картину эффективности использования ресурсов предприятия в ходе производственной деятельности.
Показатель Рпр не следует приравнивать к коэффициенту рентабельности активов (ROA) или собственного капитала (ROE): в первом случае рассматривается имущество компании, вовлеченное в производственную деятельность, а во втором – вся имущественная база или средства, вложенные в предприятие собственниками.
Важный момент! Коэффициент Рпр может рассчитываться как по всему предприятию, так и по его отдельным производственным подразделениям. Он оценивает качество менеджмента: насколько руководители грамотно распорядились производственными фондами.
| Коэффициент снижается | Коэффициент увеличивается |
|---|---|
| 1. Повышается прибыль компании |
| 2. Снижаются затраты на производство и реализацию продукции |
| 3. Растет качество готовых изделий, работ, услуг |
Формула расчета показателя рентабельности
Для определения рентабельности производства необходимо использовать сведения из финансовой отчетности предприятия: бухгалтерского баланса (Ф. № 1) и отчета о финансовых результатах (Ф. № 2).
Справка! Балансовая прибыль – строка, которую невозможно обнаружить в финансовой отчетности. В теории можно найти множество формул по ее расчету. Однако опытные бухгалтеры и аналитики знают, что она является аналогом прибыли до налогообложения, представленной в строке 2300 Ф. № 2.
Производственные фонды предприятия представляют собой сумму оборотных активов и основных средств компании, которые можно взять из бухгалтерского баланса. При этом необходимо рассчитать их среднегодовое значение.
Принимая во внимание все приведенные выше утверждения, можно вывести формулу расчета Рпр.
РПР = БП / ((ОАнг+ОАкг) /2) + (ОСнг+ОСкг)/2), где
- БП – балансовая прибыль или убыток предприятия (прибыль или убыток до уплаты налогов).
- ОА нг, кг – оборотные активы на начало и конец года.
- ОС нг, кг – основные средства на начало и конец года.
Важный момент! В структуре балансовой прибыли необходимо выделить три базовых элемента: прибыль или убыток от реализации продукции, основных средств, а также иного имущества предприятия.
Можно представить приведенную выше формулу определения коэффициента рентабельности производства с учетом номеров статей бухгалтерской отчетности:
РПР = ст. 2300 Ф. № 2/ ((ст.1690 нг+ст. 1600 кг Ф. № 1) /2) + (ст.1150 нг+ст. 1150 кг Ф. № 1)/2), где
Базовые этапы расчета Рпр представлены в видео-ролике
Нормальное значение эффективности производства
Рентабельность производства – относительный показатель, который невозможно анализировать на основе точечных данных: полученное значение обычно сравнивают с:
- Плановым или базисным уровнем.
- Рпр иных предприятий той же отрасли.
- С показателями предыдущих лет.
Важный момент! Если значение коэффициента окажется ниже нуля, то это свидетельствует о наличии убытков у предприятия и о неблагоприятной финансовой ситуации.
Точного нормативного значения показателя не существует, поскольку для капиталоемких отраслей, в которых задействованы дорогостоящие основные фонды, он будет ниже, чем для предприятий сферы услуг и торговли.
Важный момент! Существенное увеличение коэффициента может стать опасным сигналом: если балансовая прибыль растет большими темпами, чем производственная база, то компания чрезмерно активно использует заемное финансирование.
Примеры расчета коэффициента
Алгоритм и результаты расчета коэффициента рентабельности производства демонстрируют практические примеры. В качестве объектов оценки использованы две известные корпорации РФ из различающихся по капиталоемкости отраслей: ПАО «Автоваз» и ПАО «М.Видео».
| Код показателя | Статья баланса | 2015 | 2016 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| 2400 (ф. 2) | Балансовая прибыль | 980 | 778 | 401 |
| 1200 (ф. 1) | Оборотные активы (на начало года) | 64881 | 62275 | 57308 |
| 1200 (ф. 1) | Оборотные активы (на конец года) | 62275 | 57308 | 55609 |
| 1150 (ф. 1) | Основные средства (на начало года) | 35990 | 35816 | 35004 |
| 1150 (ф. 1) | Основные средства (на конец года) | 35816 | 35004 | 35018 |
|
| Return On Production | 0,0099 (0,99%) | 0,0082 (0,82%) | 0,0044 (0,44%) |
Вывод! Показатель ROP для ПАО «Автоваз» в 2015-2017 годах сокращается. Причинами такого развития событий выступает сокращение балансовой прибыли, а также стоимости оборотных активов и основных фондов. Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния компании и необходимости пересмотра системы менеджмента.
| Код показателя | Статья баланса | 2015 | 2016 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| 2400 (ф. 2) | Балансовая прибыль | 6814 | 7595 | 8839 |
| 1200 (ф. 1) | Оборотные активы (на начало года) | 75990 | 81342 | 91544 |
| 1200 (ф. 1) | Оборотные активы (на конец года) | 81342 | 91544 | 95620 |
| 1150 (ф. 1) | Основные средства (на начало года) | 7771 | 7936 | 8179 |
| 1150 (ф. 1) | Основные средства (на конец года) | 7936 | 8179 | 8349 |
|
| Return On Production | 0,0788 (7,9%) | 0,0804 (8,0%) | 0,0868 (8,68%) |
Вывод! Корпорация «М.Видео» функционирует на рынке РФ весьма стабильно: на протяжении трех лет (2015-2017) коэффициент ROP у нее растет. Эта тенденция обусловлена ростом балансовой прибыли, а также увеличением стоимости оборотного капитала и основных производственных фондов.
Поскольку ПАО «Автоваз» является представителем капиталоемкой отрасли, то у нее значение рентабельности производства ниже, чем у торгового предприятия «М.Видео». Это доказывает необходимость рассмотрения предприятий одинаковой отраслевой принадлежности при проведении оценки ROP.
Расчет рентабельности производства удобнее всего проводить не вручную, а на базе табличного редактора Excel. Наглядная схема проведенных выше расчетов приведена в документе.
