Коротко: Коэффициент маржинального дохода показывает, насколько эффективна и устойчива деятельность компании: способна ли ее выручка покрыть переменные затраты и обеспечить прибыль. Расчет МД играет ключевую роль в оценке ассортимента продукции для выявления бесперспективных видов продукции и их устранения. Оптимальным для фирмы считается положительное значение показателя. Если он отрицателен – фирма несет убытки. Основанием для расчета служат документы внутреннего учета постоянных и переменных затрат, а также Форма №2.



Подробно

Одним из ключевых параметров оценки бизнеса собственниками, инвесторами, кредиторами выступает его прибыльность. В рамках управленческого учета для ее оценки и анализа используется специальный финансовый показатель.

Коэффициент маржинального дохода, или маржинальная прибыль (Contribution margin, Marginal contribution – MC, МД) – это коэффициент, который представляет собой разность между выручкой компании и суммой ее переменных затрат. Он выступает частью выручки, которая уходит на покрытие постоянных затрат компании.

Справка! В литературе можно встретить иное наименование МД – сумма или коэффициент покрытия, что связано с его прямым назначением: покрытием постоянных издержек.

Если МД оказывается выше постоянных затрат, то компания начинает получать прибыль. Положительная динамика показателя свидетельствует об улучшении финансового положения компании.

Справка! Разделение расходов бизнеса на постоянные и переменные в рамках расчета маржинального анализа позволяет проанализировать воздействие объема выпуска продукции на размер прибыли компании. Кроме того, с его помощью можно узнать объем продаж, при котором бизнес достигает точки безубыточности.

Рисунок 1. Если МД равен постоянным издержкам, то компания находится в точке безубыточности

Рисунок 1. Если МД равен постоянным издержкам, то компания находится в точке безубыточности

В настоящее время маржинальный доход выступает ключевым показателем управленческого учета, благодаря существованию которого было сформировано отдельное его направление – маржинальный анализ.

Формула расчета коэффициента МД

Для определения маржинальной прибыли потребуются сведения внутреннего учета по выручке, а также постоянным и переменным издержкам. Отчасти их можно взять из публичного отчета о финансовых результатах, однако в нем сложно выделить постоянные и переменные расходы в операционных затратах.

В общем виде формула определения показателя МС проста в использовании:

МС = ВрР – ПерЗ, где

ВрР – выручка от реализации продукции;

ПерЗ – переменные затраты.

Справка! Нередко в рамках маржинального анализа рассчитывается удельный МД или МД на единицу продукции, который предусматривает разделение МС на число выпущенных единиц товара в натуральном выражении.

Нормальное значение показателя маржинального дохода

Единого нормативного значения показателя маржинальной прибыли не существует: оно варьируется в зависимости от размера и специфики бизнеса. Однако на его основе руководство компании может принимать рациональные управленческие решения:

  • если МД<0, то выручка неспособна даже покрыть переменных затрат: каждая новая единица продукции будет способствовать росту убытков компании;
  • если МД=0, то предприятие не покрывает своих постоянных затрат, однако рост объема продаж увеличивает выручку;
  • если МД>0, то бизнес приносит прибыль собственникам.

Важный момент! Если компания не может сократить переменные затраты на единицу продукции для того, чтобы обеспечить нулевую маржинальную прибыль, то товар выводят из ассортимента.

В динамике маржи можно увидеть тенденции развития бизнеса: растет он или пребывает в состоянии стагнации, насколько существенен потенциал для прибыли и как можно на него повлиять.

Важный момент! Для детального анализа ситуации в компании рассчитывают несколько показателей маржинального дохода по разным категориям переменных затрат – производственным, общепроизводственным, хозяйственным и др. Это позволит выявить ту статью расходов, над сокращением которой следует работать.

Примеры определения показателя

Использование маржинального дохода для анализа состояния компании и принятия управленческих решений удобнее всего рассмотреть в рамках практических примеров. В качестве объектов использованы две компании: крупная российская корпорация «Вимм-Билль-Данн» (производство соков «Агуша») и небольшая логистическая компания «НижТранс» (перевозки людей и грузов в Нижнем Новгороде).

Таблица 1. Определение МС для АО «Вимм-Билль-Данн» (производство детского сока «Агуша»), млн руб.

 

2015

2016

2017

Выручка от реализации сока

12460

17910

21980

Переменные затраты

4590

6709

8802

Marginal contribution

7870

11201

13178

Постоянные затраты

3792

4451

6820

Чистая прибыль

4078

6750

6358

Объем выпуска, литров

1881

1990

2300

Marginal contribution на единицу

4,1839

5,6286

5,7296

Вывод! Показатель МС для компании «Вимм-Билль-Данн» в 2015-2017 гг. растет как по совокупному объему выпуска, так и по отдельной единице продукции. Это говорит об улучшении положения дел в компании по детскому соку «Агуша». Маржинальная прибыль не только положительна и свидетельствует о благоприятном положении дел, хотя в 2017 году можно отметить снижение чистой прибыли.

Таблица 2. Определение МС для компании «НижТранс» (перевозки грузов), млн руб.

 

2015

2016

2017

Выручка от реализации сока

230

217

221

Переменные затраты

156

222

189

Marginal contribution

74

-5

32

Постоянные затраты

45

51

58

Чистая прибыль

29

-56

-26

Объем перевозок, тонн

390

220

300

Marginal contribution на единицу

0,1897

-0,0227

0,1067

Вывод! У компании «НижТранс» финансовое положение весьма нестабильное: показатель маржинального дохода в 2016 году оказывается отрицательным, что свидетельствует о превышении переменных затрат над выручкой. В 2017 году фирме удалось несколько поправить положение дел путем сокращения переменных издержек и роста прибыли.

Из двух рассмотренных компаний более устойчивым и перспективным с позиции инвестирования представляется бизнес АО «Вимм-Билль-Данн» по производству соков для детей «Агуша».

Ввиду того, что для определения и анализа МД используется обширный массив данных, то расчеты удобнее всего совершать на базе табличного редактора Excel, как представлено в образце.