Коротко: Девальвация вызывается реформой государства, которое либо снижает курс бумажных денег либо изымает из оборота обесценившиеся денежные знаки. Обычно сопровождается резким ростом стоимости иностранных валют и общим спадом в экономике.

Подробно

Девальвация
это процесс в экономике, который приводит к снижению стоимости национальной валюты по отношению к валютам других стран или по отношению к золоту. Практически всегда осуществляется по инициативе государства. Является одним из инструментов управления национальной экономикой и может нести как положительные, так и отрицательные результаты.

Виды девальвации

Девальвация бывает открытая и скрытая.
Процесс открытой девальвации сопровождается официальным заявлением властей об обесценивании денег по отношению к золотому стандарту. Затем следует два сценария: обесцененные деньги изымаются из оборота, что приводит к снижению цен на товары, либо происходит замена обесцененных денег на новые, что влечет за собой рост цен на товары.  Открытая девальвация является шоковым инструментом, который осуществляется за пару часов. В этом случае удается избежать спекулятивного давления на экономику, но происходит потеря доверия к валюте и резкий отток капитала из страны. Сопровождается паническим настроением населения, массовой скупкой иностранных денежных единиц, что создает еще большее давление. При этом можно наблюдать рост цен на золото и другие драгоценные металлы.

Стоимость золота в рублях за период с 2008 по 2015 годы (по данным ЦБ РФ)

Стоимость золота в рублях за период с 2008 по 2015 годы (по данным ЦБ РФ)

Скрытая девальвация – инструмент более мягкого воздействия. Центральный банк выступает с валютными интервенциями, покупая или продавая иностранную валюту, тем самым сглаживая колебания на рынке. Это приводит к истощению золотовалютных запасов страны. Несмотря на колоссальные расходы, эта мера бывает оправданной: нет массовой паники среди населения. В этом случае обесценивание происходит в течение нескольких недель и даже месяцев. Национальная валюта постепенно дешевеет, растут цены на импортные продукты, а местные производители тоже повышают свои цены, стараясь уменьшить последствия роста цен на зарубежное оборудование, сырье и обслуживание иностранных кредитов. Отследить скрытую девальвацию просто: взглянув на курс национальной валюты по отношению к иностранной.

Курс доллара по отношению к рублю за период с 2006 по 2015 годы (по данным ЦБ РФ)

Курс доллара по отношению к рублю за период с 2006 по 2015 годы (по данным ЦБ РФ)

За период с октября 2006 по октябрь 2015 года рубль несколько раз серьезно дешевел по отношению к доллару. Это скрытое обесценивание продолжается довольно длительный период времени. На графике видно, что, начиная с июня 2014 года,обесценивание рубля составило практически катастрофическую величину. Однако официально власть всячески отвергала любые обвинения, успокаивая население и старательно компенсируя потери в бюджет.

Исторические факты

Что такое девальвация простыми словами? Фактически это обесценивание национальной валюты. В новейшей истории России девальвация происходила несколько раз. В 1998 году курс доллара резко вырос с 5 до 27 рублей. Те, у кого были кредиты в иностранных денежных единицах, оказались в катастрофической ситуации: их расходы по обслуживанию кредитов выросли в несколько раз. Спустя десять лет в 2008 году рубль вновь потерял позиции по отношению к доллару. На этот раз не так катастрофично, доллар вырос до 37 рублей за штуку. Теперь перед нами очередной виток,  доллар находится на уровне 65 рублей за штуку. В 2008 году экономику России спасли резко выросшие цены на энергоносители. Сейчас на этот спасительный круг надеяться не стоит.

В Белоруссии и Казахстане за последние несколько лет тоже происходили обесценивания валюты. Совокупная девальвация в Республике Беларусь только в 2011 году превысила 189%. В Казахстане принятие решения о девальвации валюты в 2009 году едва не привело к государственному перевороту. Начались массовые протесты, сбор подписей за отставку президента. В сентябре 2015 года Казахстан отпустил свою валюту в «свободное плавание». Курс доллара сразу вырос на 50%.

Почему девальвация может быть выгодна власти?

Все очень просто. Это инструмент, повышающий прибыль от экспортируемых товаров. В связи с тем, что наша экономика до сих пор остается в большей степени сырьевой, снижение роста цен на нефть повлекло за собой намеренную девальвацию рубля, дабы сохранить объем средств, поступающих в бюджет.

Наш бюджет на несколько лет вперед рассчитывается исходя из определенной цены за баррель нефти. Для сравнения можно посмотреть на динамику цены на нефть. Она находится в абсолютной противофазе динамике цен за доллар. Чем дешевле нефть, тем выше намеренное обесценивание.

Стоимость одного барреля нефти в период с 2006 по 2015 годы (по данным Яндекс.Котировки)

Стоимость одного барреля нефти в период с 2006 по 2015 годы (по данным Яндекс.Котировки)

За один баррель нефти в 2014 году правительство получало 108 долларов. При курсе доллара в 35 рублей в бюджет поступало 35*108=3780 рублей. Как только цена на нефть упала до 50 долларов за баррель, рубль был девальвирован, а доллар моментально вырос до 62 рублей за штуку. 50*62=3100 рублей. Сумма, вырученная от каждого проданного барреля нефти, упала ненамного, что позволяет пополнять бюджет в установленных рамках.

Именно поэтому в краткосрочной перспективе обесценивание валюты является важным для российского бюджета. При этом оборотной стороной медали является снижение реальных доходов и покупательской способности населения, рост расходов на продукты питания. Инвестиции в долгосрочные проекты практически замораживаются, компании не хотят рисковать. Прирост экономики резко стремится к нулю.

Девальвация – это механизм, который может сгладить негативные экономические последствия, но он таит в себе большую опасность – существует высокая вероятность нанести экономике урон, от которого она не сможет оправиться.

Что делать во время девальвации?

Эксперты советуют в первую очередь не паниковать, чтобы не совершить неправильных инвестиций, которые потом окажутся убыточными.
Если основные доходы и расходы человека находятся в национальной валюте, то, по утверждениям властей, нет причин для особого беспокойства. Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина советует копить в той валюте, в которой предполагаются траты.

Что касается бизнеса, то по словам председателя ЦБ, у тех компаний, которые имеют выход на внешний рынок и низкую задолженность по зарубежным кредитам, есть большие перспективы успешно конкурировать с иностранными компаниями.

Как справиться с последствиями?

Есть только один способ: развивать экономику. В России для этого необходимо создание новых производств, рост числа инноваций, переход к более высокой производительности труда. Но этот механизм, который так и не удалось запустить в период роста доходов от экспорта сырья, с трудом возможно реализовать в нынешних условиях.

Из-за снижения стоимости национальной валюты импортные товары становятся дороже. С одной стороны, это хорошо для местного бизнеса, он может вплотную заняться импортозамещением. Но не все так просто. Для изготовления того же хлеба из российского зерна требуются иностранные печи. Если оборудование куплено в кредит, то стоимость российского хлеба точно также будет расти, как растет иностранная валюта.

Использовать преимущества девальвации можно было бы в том случае, если бы Россия кардинально изменила свою рыночную политику. Товары, произведенные в нашей стране сейчас дешевле их аналогов на внешнем рынке, произведенных в других странах. Увеличивая число партнеров, перестраивая свою внешнюю торговую политику, Россия могла бы извлечь пользу из ситуации. Но встречные санкции по отношению к странам Европы, нежелание идти на уступки и компромиссы приводит к усилению самоизоляции страны. Последствия таких действий сложно предсказать, но однозначно они не будут радужными для россиян.